Роль фінансів у кругообігу основних та оборотних фондів

Вступ 3

Глава 1. Теоретичні аспекти поняття фінансів та їх організація на підприємстві 5

1.1. Принципи організації фінансів підприємств, їх розвиток у ринкових умовах 5

1.2. Фінансові ресурси підприємства: їх склад та джерела формування 8

1.3. Організація фінансової роботина підприємстві 10

Глава 2. Роль фінансів у кругообіг основних фондів 13

2.1. Процес відтворення основних фондів 13

2.2. Фінансове забезпечення відтворення основних фондів підприємства 17

Глава 3. Роль фінансів у кругообігу оборотних фондів 20

3.1. Кругообіг оборотних фондів 20

3.2. Фінанси у кругообігу оборотних фондів 22

Висновок 30

Список використаної літератури 32

Вступ

Фінансова система країни може бути представлена у вигляді блокової структури, а її системоутворюючими елементами (блоками) є: фінанси суб'єктів господарювання (включаючи комерційні банки), державні фінанси, фінанси системи страхування, фінанси у системі фінансових ринківта посередників та фінанси домашніх господарств. Роль цих елементів не рівнозначна незважаючи на те, що кожен з виділених блоків відіграє власну важливу роль у нормальному функціонуванні фінансової системи, у ринковій економіці фінанси суб'єктів господарювання все ж таки мають цілком очевидну домінанту.

В організаційному плані базовим осередком економічної системи в будь-якій країні є суб'єкт господарювання ( юридична особа). Залежно від державної політики та принципів організації економіки домінуючу роль її функціонуванні та розвитку може грати той чи інший тип господарюючих суб'єктів.

Як показує світовий досвід, у реальній ринковій економіці особливу роль відіграють комерційні організації, тобто організації, основною метою діяльності яких є отримання прибутку. Саме ці організації, образно кажучи, створюють «пиріг», тобто формують додаткову вартість, яка надалі ділиться між державою, фізичними та юридичними особами.

Одним з основних компонентів фінансово-господарської діяльності підприємства є грошові відносини, що супроводжують практично всі інші аспекти цієї діяльності: постачання сировини супроводжується необхідністю її оплати (авансової, негайної або відстроченої), продаж продукції - отриманням грошей в обмін на поставлену продукцію, сплата податків - платежами до бюджету, отримання (погашення) банківського кредиту — рухом коштів за рахунками підприємства тощо. Усі подібні фінансові відносини реалізуються у межах фінансової систем підприємства.

Актуальність обраної теми зумовлена тим, що перехід до ринкової економіки викликав серйозні зміни усієї фінансової системи та насамперед її основної ланки – фінансів підприємств. Фінансові умовигосподарювання зазнали суттєвих перетворень, які виразились у лібералізації економіки, зміні форм власності, введенні системи оподаткування підприємств, зміні умов державного регулювання.

>Метою даної роботи є розгляд фінансів підприємства та їх ролі у кругообігу основних та оборотних фондів.

Досягнення поставленої мети роботи сприяло вирішення наступних завдань:

Ø вивчення сутності фінансів та виконуваних ними функцій в економіці;

Øрозгляд принципів організації фінансів на підприємстві;

Øпоказати особливості кругообігу основних та оборотних фондів;

Ø виявлення ролі фінансів у кругообігу основних та оборотних фондів.

Для розкриття цієї теми роботи використовувалися як нормативно-правові джерела інформації, так і роботи вітчизняних авторів на цю тему, таких як Г.Б. Поляк, В.В. Ковальов, Н.Ф. Самсонов та інші.

Робота складається з вступу, трьох розділів, висновків та списку використаної літератури.

Глава 1. Теоретичні аспекти поняття фінансів та їх організація на підприємстві

1.1. Принципи організації фінансів підприємств, їх розвиток у ринкових умовах

Принцип господарської самостійності передбачає, що це підприємство самостійно незалежно від організаційно-правової форми господарювання визначає свою економічну діяльність, напрями вкладень коштів у цілях отримання прибутку. У ринковій економіці суттєво розширилися права підприємств, комерційної діяльності, інвестицій як короткострокового, і довгострокового характеру. Ринок стимулює підприємства до пошуку нових і нових сфер докладання капіталу, створення гнучких виробництв, відповідних споживчого попиту. Проте про повну господарську самостійність говорити не можна. Держава визначає окремі сторони діяльності підприємств, наприклад, амортизаційну політику. Так, законодавчо регламентуються взаємовідносини підприємств із бюджетами різних рівнів, позабюджетними фондами.

Принцип самофінансування означає повну окупність витрат за виробництво і продукції, інвестування у розвиток виробництва з допомогою власних коштів і за необхідності банківських і комерційних кредитів. Реалізація цього принципу – одна з основних умов підприємницької діяльності, Що забезпечує конкурентоспроможність підприємства У розвинених ринкових країнах на підприємствах із високим рівнем самофінансування питома вагавласні кошти сягає 70% і більше.

До основних власних джерел фінансування підприємств у Російській Федерації відносяться: амортизаційні відрахування, прибуток, відрахування на ремонтний фонд.

Але загальний обсяг коштів підприємств недостатній реалізації серйозних інвестиційних програм. Нині в повному обсязі підприємства міста і організації здатні повністю реалізувати цей принцип. Підприємства та організації низки галузей народного господарства, випускаючи продукцію та надаючи послуги, необхідні споживачеві, з об'єктивних причин не можуть забезпечити їхню достатню рентабельність. До них відносяться окремі підприємства міського пасажирського транспорту, житлово-комунального господарства, сільського господарства, оборонної промисловості, видобувних галузей. Такі підприємства одержують асигнування з бюджету на різних умовах.

Принцип матеріальної відповідальності означає наявність певної системи відповідальності за ведення та результати господарської діяльності фінансові методи реалізації цього принципу різні для окремих підприємств, їх керівників та працівників підприємства. Відповідно до законодавства підприємства, що порушують договірні зобов'язання (строки, якість продукції), розрахункову дисципліну, що допускають несвоєчасне повернення короткострокових і довгострокових позичок, погашення векселів, порушення податкового законодавства сплачують пені, неустойки, штрафи. У разі неефективної діяльності до підприємства може бути застосовано процедуру банкрутства. Для керівників підприємства принцип матеріальної відповідальності реалізується через систему штрафів у разі порушення підприємством податкового законодавства. До окремих працівників підприємства застосовується система штрафів, позбавлення премій, звільнення з роботи у випадках порушення трудової дисципліни, допущений шлюб.

Об'єктивна необхідність принципу зацікавленості у результатах діяльності визначається основною метою підприємницької діяльності – отримання прибутку. Зацікавленість у результатах господарську діяльність однаково притаманна працівникам підприємства, самому підприємству та державі загалом. На рівні окремих працівників реалізація цього принципу має бути забезпечена гідною оплатою праці за рахунок фонду оплати праці та прибутку, що спрямовується на споживання у вигляді премій, винагород за підсумками роботи за рік, за вислугу років, матеріальної допомоги та інших стимулюючих виплат, а також виплат працівникам підприємства відсотків за облігаціями та дивідендами з акцій. Для підприємства цей принцип може бути реалізований у результаті проведення державою оптимальної податкової політики та дотриманням економічно обґрунтованих пропорцій у розподілі чистого прибутку на фонд споживання та фонд накопичення. Інтереси держави забезпечуються рентабельною діяльністю підприємств.

Принцип забезпечення фінансових резервів пов'язані з необхідністю формування фінансових резервів задля забезпечення підприємницької діяльності, що з ризиком внаслідок можливих коливань ринкової кон'юнктури. У ринковій економіці наслідки ризику лягають безпосередньо на підприємця, який самостійно приймає рішення, реалізує розроблені програми із ризиком неповернення вкладених коштів. Фінансові вкладення підприємства також пов'язані з ризиком отримання недостатнього відсотка доходу порівняно з темпами інфляції або прибутковими сферами докладання капіталу. Нарешті, можуть бути прямі прорахунки у створенні виробничої програми.

Фінансові резерви можуть формуватися підприємствами всіх організаційно-правових форм власності із чистого прибутку, після сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджету.

Разом з тим кошти, що спрямовуються в фінансовий резерв, Доцільно зберігати у ліквідній формі, щоб вони приносили дохід і при необхідності могли легко бути перетворені на готівковий капітал.

1.2. Фінансові ресурси підприємства: їх склад та джерела формування

Слід виділити таке поняття, як капітал - частина фінансових ресурсів, вкладених у виробництво та приносять дохід після завершення обороту. Іншими словами, капітал постає як перетворена форма фінансових ресурсів, фінансові ресурси підприємства за своїм походженням поділяються на власні (внутрішні) та залучені на різних умовах (зовнішні).

Власні фінансові ресурси включають прибуток і амортизаційні відрахування. Слід пам'ятати, що не весь прибуток залишається у розпорядженні підприємства, частина його у вигляді податків та інших податкових платежів надходить до бюджету. Прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства, розподіляється рішенням керівних органів на цілі накопичення та споживання. Прибуток, що спрямовується на накопичення, використовується на розвиток виробництва та сприяє зростанню майна підприємства. Прибуток, що спрямовується на споживання, використовується для вирішення соціальних завдань.

Амортизаційні відрахування є грошове вираження вартості зносу основних виробничих фондів і нематеріальних активів. Вони мають двоїстий характер, оскільки включаються у собівартість продукції і на складі виручки від продукції повертаються на розрахунковий рахунок підприємства, стаючи внутрішнім джерелом фінансування як простого, і розширеного відтворення.

Залучені, чи зовнішні, джерела формування фінансових ресурсів можна також поділити на власні, позикові та бюджетні асигнування. Цей поділ обумовлено формою вкладення капіталу. Якщо зовнішні інвестори вкладають кошти як підприємницького капіталу, то результатом такого вкладення коштів є утворення залучених власних фінансових ресурсів.

Підприємницький капітал є капітал, вкладений у статутний капітал іншого підприємства з метою отримання прибутку чи участі в управлінні підприємством.

Позичковий капітал передається підприємству в тимчасове користування на умовах платності та повернення у вигляді кредитів банків, виданих на різні терміни, коштів інших підприємств у вигляді векселів, облігаційних позик

Бюджетні асигнування можуть використовуватись як на безповоротній, так і на поворотній основі. Як правило, вони виділяються для фінансування державних замовлень, окремих інвестиційних програм або як короткострокові державної підтримкипідприємств, виробництво яких має загальнодержавне значення.

Фінансові ресурси використовуються підприємством у процесі виробничої та інвестиційної діяльності. Вони перебувають у постійному русі і перебувають у грошової форми лише у вигляді залишків коштів на розрахунковий рахунок у банку та касі підприємства.

1.3. Організація фінансової роботи на підприємстві

Діяльність фінансової служби підпорядкована головній меті - забезпечення фінансової стабільності підприємства, створення стійких передумов для економічного зростання та отримання прибутку. Основний зміст фінансової роботи полягає в

забезпечення фінансовими ресурсами господарської діяльності;

Організації взаємовідносин з фінансово-кредитною системою та іншими суб'єктами господарювання,

Збереженні та раціональному використанніосновного та оборотного капіталу;

Забезпечення своєчасності платежів за зобов'язаннями підприємства до бюджету, банків, постачальників та працівників. Іншими словами, сутність фінансової роботи полягає у забезпеченні кругообігу основного та оборотного капіталу та підтримці фінансових відносин, супутніх комерційної діяльності.

Найважливішими напрямками фінансової роботи на підприємстві є:

Фінансове планування,

Оперативна робота;

Контрольно-аналітична робота.

Фінансове планування займає важливе місце в організації фінансової діяльності суб'єкта господарювання. У ході фінансового планування кожне підприємство всебічно оцінює свій фінансовий стан, визначає можливість збільшення фінансових ресурсів та виявляє напрямки найбільш ефективного їх використання. Фінансове планування здійснюється на основі аналізу інформації про фінанси підприємства, що отримується з бухгалтерської, статистичної та управлінської звітності.

У галузі планування фінансова служба виконує такі завдання:

Розробку проектів фінансових та кредитних планів з усіма необхідними розрахунками;

визначення потреби у власному оборотному капіталі;

виявлення джерел фінансування господарської діяльності;

Розробку плану капітальних вкладень із необхідними розрахунками;

Участь у розробці бізнес-плану,

Упорядкування касових планів;

Участь у складанні планів реалізації продукції у грошах та визначення планової суми балансового прибутку на рік і по кварталах та розрахунок показників рентабельності.

В області оперативної роботифінансова служба вирішує численні завдання, основними з яких є:

Забезпечення у встановлені терміниплатежів до бюджету, виплат відсотків за короткостроковими та довгостроковими позиками банків, видачі заробітної платипрацівникам та інших касових операцій, оплата рахунків постачальників за відвантажені товарно-матеріальні цінності, послуги та роботу;

Оформлення кредитів відповідно до договорів;

Ведення щоденного оперативного обліку: реалізації продукції, прибуток від реалізації, інших показників фінансового плану;

Складання відомості про надходження коштів та довідок про хід виконання показників фінансового плану та фінансового стану.

Велике значення для підприємства має приділятися контрольно-аналітичної роботі, оскільки її ефективність багато чому визначає результат фінансової складової діяльності. Фінансові служби здійснюють постійний контроль за виконанням показників фінансового, касового та кредитного планів, планів з прибутку та рентабельності, стежать за використанням за призначенням власного та позикового капіталу, за цільовим використанням банківського кредиту.

Фінансова служба є частиною єдиного механізму управління господарською діяльністю, і тому тісно пов'язана з іншими службами підприємства.

Так, у результаті тісних контактів з бухгалтерією, фінансовою службою представляються плани виробництва, списки кредиторів та дебіторів, документи щодо виплати заробітної плати працівникам. У свою чергу фінансова служба знайомить бухгалтерію з фінансовими планами та аналітичними звітами про їх виконання.

Від відділу маркетингу фінансова служба отримує плани збуту для планування доходів та складання оперативних фінансових планів, кошторис витрат за системою ФОССТІС. Для успішної маркетингової кампанії фінансова служба затверджує систему поступок у ціні договору, аналізує збутові і маркетингові витрати, створюючи, в такий спосіб, умови для укладання великих угод.

З розвитком ринкових відносин, заснованих на різноманітті форм власності права підприємства на повну господарську самостійність та виходу на зовнішні ринки, перед фінансовою службою ставиться якісно нове завдання — організація ефективного управління фінансовими ресурсами з урахуванням методів, адекватних ринковій економіці.

Глава 2. Роль фінансів у кругообіг основних фондів

2.1. Процес відтворення основних фондів

Умовно функції фінансової служби з управління основними коштами можна поділити на такі:

1) фінансовий аналіз та оцінка ефективності використання (діючих основних фондів;

2) визначення (оптимізація) та балансування витрат та джерел фінансування простого та різних коштів;

3) стимулювання залучення та ефективного використання легочників основних засобів для науково-технічного розвитку виробництва.

Кінцева мета аналізу основних фондів незалежно від галузі діяльності підприємства — виявлення можливостей розширення обсягів випуску та її реалізації без додаткового залучення ресурсів, тобто. визначення оптимальної потреби у оновленні чи розширенні виробничого потенціалу.

Аналіз основних фондів може проводитися за кількома та травленнями, розробка яких у комплексі дозволяє дати пищику структури, динаміки та ефективності використання основних виробничих фондів та довгострокових інвестицій. Методика проведення аналізу основних фондів орієнтована вибір найкращого варіанта їх использования.

Тому головними особливостями аналізу є: 1) варіантність рішень щодо використання основних фондів та 2) націленість на перспективу, забезпечення своєчасного та ефективного їх оновлення. Оновлення та приріст основних виробничих фондів може фінансуватися за рахунок змішаного їхнього фінансування. Визначення необхідного обсягу фінансування, вибір найбільш доцільних підприємствам форм і оптимізація структури джерел фінансування підпорядковані загальним цілям політики управління основними виробничими фондами.

Методиці фінансового аналізу загалом підприємству присвячена окрема глава цього підручника. Вона охоплює і аналіз необоротних активів, що відображають вартість фінансових вкладень в основні засоби, а також аналіз джерел цих вкладень.

Тут же ми зосередимо увагу на спеціальних фінансових показниках оцінки ефективності основних фондів, що діють: фондовіддачі, фондомісткості, фондоозброєності і, зрозуміло, узагальнюючому показнику — рентабельності основних фондів.

Оцінка ефективності використання основних засобів будується на принципі порівняння виробленої ними реалізованої продукції з усією сукупністю застосованих основних фондів. Це і буде фондовіддача,показник обсягу продукції, що припадає на 1 руб. вартості основних фондів

У розрахунку показників ефективності використання основних фондів доцільно приймати їх залишкову вартість; Оскільки на промислових підприємствах експлуатуються будівлі, обладнання, що зносилися, тощо, то навіть за нульової залишкової вартості вони продовжують функціонувати протягом довгих років. Не враховувати їх щодо середньорічної вартості основних засобів неправомірно.

Вирішальний вплив на фондовіддачу, крім обсягу реалізації, надає виробнича потужність.

Під виробничою потужністюпідприємства розуміється здатність закріплених за ним засобів праці, технологічної сукупності машин, обладнання, агрегатів, установок та виробничих площ до максимального випуску продукції відповідно до встановленої спеціалізації, кооперування виробництва та режиму роботи.

При визначенні виробничої потужності підприємства слід виходити з необхідності інтенсивного використання обладнання та площ для забезпечення максимального випуску профільної для підприємства продукції. У розрахунок не приймаються простої обладнання або недовикористання площ, спричинені недоліком робочої сили, сировини, палива, електроенергії, організаційно-технічними неполадками, а також втрати робочого та верстатного часу, пов'язані з шлюбом у виробництві. Враховуються лише технологічні неминучі втрати, розмір яких встановлюється технологією та виробничими нормативами.

Виробнича потужність змінюється протягом часу та визначається підприємствами на дві дати: вхідна – на 1 січня запланованого року; вихідна - на 1 січня наступного року. Приріст виробничих потужностей визначається на підставі плану заходів, що проводяться протягом року:

Механізації та автоматизації виробництва;

Удосконалення технологічного процесу;

Установки нового та заміни застарілого обладнання, інструментів, пристроїв;

Проведення спеціалізації та покращення кооперування виробництва;

Поліпшення якості та складу застосовуваної сировини;

Підвищення рівня організації праці та виробництва.

План випуску продукції з діючих виробничих потужностей обґрунтовується розрахунком середньорічної виробничої потужності та запланованого коефіцієнта її використання. Підвищити цей коефіцієнт можна в результаті виконання плану 1ехнічного та організаційного розвитку виробництва.

Інший показник ефективності використання основних засобів - фондомісткість,величина, обернена фондовіддачі. Вона показує частку основних фондів, що припадають на кожен карбованець продукції, що випускається (реалізується). Якщо гранична фондомісткість менше одиниці, відбувається підвищення ефективності використання основних засобів та зростання коефіцієнта використання виробничих потужностей. Зниження фондомісткості продукції свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів. Якщо фондомісткість повинна мати тенденцію до зниження, то фондовіддача — до збільшення.

Фондовіддача тісно пов'язана з продуктивністю праці та фондоозброєністю праці, що характеризується вартістю основних фондів, що припадають на одного працівника. Цей показник, як і фондомісткість, перебуває у зворотному пропорційної залежності.

Зрештою, показник рентабельністьосновних фондів (або необоротних активів) може бути розрахований як відсоткове відношення прибутку (у будь-якому обчисленні, зручному та необхідному для аналізу ефективності) або його приросту до середньорічної вартості відповідних активів.

Нагадаємо, що цей показник має широкий спектр застосування у фінансовому менеджменті — від загальної оцінки ефективності основних засобів (капіталу), що діють або прогнозуються, або окремих об'єктів цих коштів до критерію вибору інвестиційного проекту. У цьому разі показник рентабельності може використовуватися як дисконтний множник. Але для більшої точності розрахунку він повинен бути скоригований на ефект фінансового важеля, а при множинності «різновартісних» джерел власних та позикових коштів, що інвестуються в даний проект, — на їхню середньозважену вартість.

2.2. Фінансове забезпечення відтворення основних фондів підприємства

Фінансове забезпечення простого та розширеного відтворення основних засобів охоплює всі функції фінансового менеджменту у сфері управління основним капіталом.

Всупереч поширеному в літературі та практиці обмеження цієї категорії рамками підбору та мобілізації грошових джерел відповідних витрат.

Насправді, процес управління починається з фінансового аналізу стану основних засобів, забезпеченості ними діючого виробництва та оцінки ефективності їх використання. Ця оцінка зачіпає як діючі, а й заплановані до застосування основні засоби, тобто. ефективність інвестиційних проектів, що обґрунтовує їх вибір.

Самі ж показники ефективності, як ми бачили, зачіпають співвідношення витрат і доходів, а точніше — заходи фінансового впливу насамперед оптимізацію витрат, і лише потім — джерела їх покриття. Природна фінансова закономірність відповідності доходів і витрат (згадаймо принципи їх балансування) диктує необхідність першочергової «інвентаризації» витрат, або обсягу фінансування простого та розширеного відтворення основних засобів, а вже далі — мобілізації надійних джерел: чим економічніші витрати, тим менше фінансових ресурсів доведеться відволікати процес фінансування відтворення основних засобів.

У свою чергу, оптимізація витрат і джерел їх фінансування спирається на заходи фінансового впливу, або на стимулювання ефективності названих процесів, що і становить сферу функціонування фінансового менеджменту.

Існують різні форми простого та розширеного відтворення основних засобів.

Форми простого відтворення - заміна застарілого засобу праці та капітальний ремонт. Підприємства мають право створювати поряд з амортизаційним ремонтним фондом. Річна сума відрахувань до нього визначається підприємством за самостійно затвердженими нормативами та охоплює всі види ремонту.

Створення амортизаційного та ремонтного фонду нині, на відміну від колишніх часів, аж ніяк не регламентовано фінансовим законодавством: можна і не створювати його, а фінансувати, наприклад, поточний ремонт із поточних надходжень виручки від реалізації, а капітальний ремонт – за нестачі власних коштів – за рахунок кредиту чи, припустимо, разових надходжень від вибуття основних засобів.

Проте, доцільність утворення ремонтного фонду та, отже, надійність фінансового забезпечення безперебійної роботи парку обладнання ґрунтується на звичності та ефективності бригадного підряду. Насправді це означає передачу коштів ремонтного фонду службі головного механіка підприємства, що стимулює економне витрачання фонду, бо заощадженими коштами преміюється бригада.

У той же час фінансова свобода, що настала в Росії, вимагає від фінансового менеджера при будь-якій концепції суворішого і постійного контролю як за повнотою і своєчасністю надходження фінансових ресурсів, так і за напрямом їх вкладень, або авансування, включаючи, зрозуміло, і витрати на страхування ризику втрат , і доходи від ефективного вкладення (наприклад, у векселі чи інші депозити) тимчасово вільних, накопичених завдяки фондування коштів.

До форм розширеного відтворення основних засобів належить нове будівництво, розширення діючих підприємств, їх реконструкція і технічне переозброєння, модернізація устаткування, інших заходів НТП, що у цілому називається прямими (реальними, фізичними) інвестиціями, чи капітальними вкладеннями.

Кожна з цих форм вирішує певні завдання. За рахунок нового будівництва вводяться в дію нові підприємства, де всі елементи основних фондів відповідають сучасним вимогам технічного прогресу, вирішується проблема правильного розміщення виробничих сил. Однак фінансова перевага віддається реконструкції та технічному переозброєнню діючих підприємств, особливо в період, коли відбувається спад виробництва та багато підприємств припиняють свою діяльність через брак коштів.

При реконструкції основна частина капітальних вкладень спрямовується на вдосконалення активної частини фондів під час використання старих виробничих будівель, спорудження. Збільшення частки витрат за обладнання дає можливість у тому ж обсязі капітальних вкладень отримати більший приріст виробництва, і цій основі підвищити продуктивність праці, знизити собівартість продукції. Але справа не тільки в цьому: сам обсяг витрат і час на їхнє здійснення (тобто наближення введення в експлуатацію) забезпечують значну економію фінансових ресурсів.

У процесі фінансування оновлення окремих видівосновних виробничих фондів одну з найбільш складних завданьфінансового менеджменту представляє вибір альтернативного варіанта: придбання основних фондів у власність або їх оренда У будь-якому разі критерієм рішення фінансового менеджера є рентабельність основних фондів або необоротних активів.

Глава 3. Роль фінансів у кругообігу оборотних фондів

3.1. Кругообіг оборотних фондів

Сутність оборотних засобів визначається їхньою економічною роллю, необхідністю забезпечення відтворювального процесу, що включає як процес виробництва, так і процес обігу.

Оборотні кошти підприємства, беручи участь у процесі виробництва та реалізації продукції, здійснюють безперервний кругообіг. При цьому вони переходять зі сфери звернення до сфери виробництва і назад, приймаючи послідовно форму фондів обігу та оборотних виробничих фондів.

Таким чином, проходячи три фази виробничого циклу, оборотні засоби змінюють свою натурально-речову форму.

У першій фазі (Д - Т) оборотні кошти, що мають первісну форму коштів, перетворюються на виробничі запаси, тобто переходять із сфери звернення до сфери виробництва. У другій фазі (Т ... П ... Т 1) оборотні засоби беруть участь безпосередньо в процесі виробництва і набувають форми незавершеного виробництва, напівфабрикатів та готової продукції. У третій фазі кругообігу (Т 1 - Д 1) оборотні кошти знову набувають форми грошових коштів. Таким чином, здійснюючи повний кругообіг (Д - Т ... П ... Т 1 - Д 1), оборотні засоби функціонують на всіх стадіях одночасно, що забезпечує безперервність процесу виробництва та обігу. Кругообіг оборотних засобів являє собою органічну єдність трьох його фаз.

У процесі виробничої діяльності відбувається постійна трансформація окремих елементів оборотних засобів. Підприємство купує сировину та матеріали, виробляє продукцію, потім продає її, як правило, у кредит, у результаті утворюється дебіторська заборгованість, яка через деякий проміжок часу перетворюється на кошти. Цей кругообіг коштів показаний на рис. 1.1.

Готова продукція

Рис. 1.1. Кругообіг поточних активів

На відміну від основних засобів, які неодноразово беруть участь у процесі виробництва, оборотні кошти функціонують лише в одному виробничому циклі та повністю переносять свою вартість на весь виготовлений продукт.

У практиці планування, обліку та аналізу оборотний капіталможна поділити за такими ознаками:

1. Залежно від функціональної ролі у процесі виробництва - оборотні фондита фонди звернення. Оборотні виробничі фонди функціонують у процесі виробництва, а фонди звернення у сфері обігу, тобто реалізації готової продукції і на придбання товарно-матеріальних цінностей. Найбільшу частку становлять оборотні виробничі фонди, що у створенні вартості. Величина фондів обігу має бути достатньою для забезпечення чіткого та ритмічного процесу обігу. До оборотних виробничих фондів відносять виробничі запаси (сировину, матеріали, паливо), незавершене виробництво, напівфабрикати власного виробництва, витрати майбутніх періодів. Фонди обігу - це готова продукція та товари для перепродажу, товари відвантажені, кошти, розрахунки з підприємствами та організаціями. Такий поділ необхідний для роздільного аналізу часу перебування оборотних засобів у сферах обігу та виробництва.

Для забезпечення безперебійного процесу виробництва та реалізації продукції кожне підприємство має мати одночасно й оборотними виробничими фондами і фондами обращения.

Фінансове становище підприємства перебуває у безпосередньої залежність від цього, наскільки швидко кошти, вкладені у реальні активи, перетворюються на реальні гроші. Найважливішим показником інтенсивності використання оборотних засобів є швидкість їх оборотності.

Оборотність оборотних засобів - це тривалість одного повного кругообігу коштів, починаючи з першої та закінчуючи третьою фазою. Чим швидше оборотні кошти проходять ці фази, тим більше продукції підприємство може зробити з тією самою сумою оборотних коштів. У різних суб'єктів господарювання оборотність оборотних засобів різна. Вона залежить від специфіки виробництва та умов збуту продукції, особливостей у структурі оборотних засобів, платоспроможності підприємства та інших факторів.

3.2. Фінанси у кругообігу оборотних фондів

Оборотні кошти - це активи підприємства, що поновлюються з певною регулярністю для забезпечення поточної діяльності, вкладення у яких, як мінімум, одноразово обертаються протягом року чи одного виробничого циклу, якщо останній перевищує рік. Під оборотністю вкладень у даному випадкумається на увазі трансформація оборотних засобів, що відбувається на підприємстві циклічно, один цикл якої може бути представлений таким чином: (а) кошти вкладаються у виробничі запаси; (б) запаси надходять у виробництво; (В) вироблена продукція надходить на склад; (г) готова продукція відвантажується покупцю; (д) кошти за продану продукцію надходять на рахунок продавця; (е) кошти знову використовуються для придбання сировини та матеріалів тощо.

Виділяють такі укрупнені компоненти оборотних активів, що мають значення у системі фінансового менеджменту: виробничі запаси, дебіторську заборгованість, кошти та його еквіваленти. Як і щодо інших об'єктів управління, що входять до сфери інтересів фінансового менеджера, йдеться не про предметно-речовий склад оборотних активів, а про політику оптимального управління вкладеннями в ці активи. Розглянемо послідовно особливості керування окремими елементами оборотних активів.

Виробничі запаси. У системі управління фінансами цей об'єкт розуміється у ширшому аспекті, ніж просто сировину та матеріали, необхідні для виробничого процесу. До нього також відносяться незавершене виробництво, готова продукція, товари для перепродажу та ін. Для фінансових менеджерів та аналітиків предметно-речова природа запасів не має особливого значення; важлива лише загальна сума коштів, «омертвлених» у запасах протягом технологічного (виробничого) циклу; Саме тому можна поєднати ці на перший погляд різнорідні активи в одну групу.

Управління запасами має значення, як у технологічному, і у фінансовому аспекте. З позиції управління фінансами підприємства запаси - це іммобілізовані кошти, тобто кошти, у певному сенсі абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, проте цілком природне бажання мінімізувати непрямі втрати, що викликаються цим процесом, з певною часткою умовності чисельно рівні доходу, який можна було б отримати, інвестувавши відповідну суму в якийсь альтернативний проект (наприклад, альтернативою «омертвленню» » засобів у запасах є розміщення деякої їх частини у банку під відсотки чи придбання ліквідних цінних паперів). До речі, ці непрямі втрати за певних обставин можуть стати прямими. Дослідження показують, що при вимушеній реалізації активів, наприклад у разі банкрутства компанії, багато оборотних коштів «раптом» потрапляють у розряд неліквідів, а виручена за них сума може бути набагато нижчою за облікову вартість.

Формалізація політики управління запасами вимагає відповіді такі питання: (а) чи можна у принципі оптимізувати політику управління величиною запасів; (б) який обсяг запасів є мінімально необхідним; (в) коли слід замовляти чергову партію запасів; (г) який повинен бути оптимальний обсяг партії, що замовляється?

Відповіді всі ці питання даються у теорії управління запасами. Зокрема, показано, що з деяких обмеженнях і передумовах можна розрахувати розмір оптимальної партії замовлення.

У рамках цієї теорії розроблено і схеми управління замовленнями, що дозволяють за допомогою низки параметрів формалізувати процедуру оновлення запасів, зокрема визначити рівень запасів, за якого необхідно робити чергове замовлення.

Дебіторська заборгованість. На відміну від виробничих запасів і незавершеного виробництва, які досить статичні, не можуть бути різко змінені, оскільки значною мірою визначаються суттю технологічного процесу, дебіторська заборгованість є дуже варіабельним і динамічним Елементом оборотних коштів, що істотно залежить від прийнятої в компанії політики щодо покупців продукції. Оскільки дебіторська заборгованість є іммобілізацію власних оборотних засобів, т. е. у принципі вона невигідна підприємству, тому очевидно напрошується висновок про її максимально можливе скорочення. Теоретично дебіторська заборгованість може бути зведена до мінімуму, проте цього не відбувається з багатьох причин, у тому числі і через конкуренцію.

З позиції відшкодування вартості поставленої продукції продаж може бути виконаний одним із трьох способів 2: (а) передоплата (товар оплачується повністю або частково до передачі його продавцем); е. відбувається як би обмін товару на гроші), (в) оплата в кредит (товар оплачується через певний час після його передачі покупцю).

У ринковій економіці саме останній спосіб є основним і здійснюється зазвичай у вигляді безготівкових розрахунків, основними формами яких є платіжне доручення, акредитив, розрахунки за інкасо та розрахунковий чек. Остання схема є найбільш невигідною для продавця, оскільки йому доводиться кредитувати покупця, однак саме вона є основною в системі розрахунків за поставлену продукцію. При оплаті з відстрочкою платежу таки виникає дебіторська заборгованість по товарним операціям як природний елемент подібної загальноприйнятої системи розрахунків.

Виробляючи політику кредитування покупців своєї продукції, підприємство має визначитися з таких ключових питань:

термін надання кредиту (найчастіше у компанії існує кілька типових договорів, що передбачають граничний термін оплати продукції);

Стандарти кредитоспроможності (критерії, за якими постачальник визначає фінансову спроможність покупця та випливають звідси можливі варіантиоплати);

Система створення резервів за сумнівними боргами (передбачається, що, хоч би як була налагоджена система роботи з дебіторами, завжди існує ризик неотримання платежу, хоча б за форс-мажорними обставинами; тому виходячи з принципу обережності необхідно заздалегідь створювати резерв на втрати у зв'язку з неспроможністю покупця);

Система збору платежів (сюди входять процедури взаємодії з покупцями у разі порушення умов оплати, сукупність критеріальних значень показників, що свідчать про суттєвість порушень в оплаті, система покарання недобросовісних контрагентів та ін.);

Система знижок (у ринковій економіці є звичайною практика надання знижок у разі обумовленого і досить короткого періоду оплати поставленої продукції).

Ефективна система встановлення взаємовідносин із покупцями має на увазі: (а) якісний відбір клієнтів, яким можна надавати кредит; (б) визначення оптимальних умов кредитування; (в) чітку процедуру пред'явлення претензій; (г) контролю над тим, як клієнти виконують умови договорів.

Хоч би якою була ефективна система відбору покупців, під час взаємодії із нею не виключаються всілякі накладки, тому підприємство змушене організовувати деяку систему контролю над виконанням покупцями платіжної дисципліни. Ця система, звана системою адміністрування взаємин з покупцями, має на увазі: (а) регулярний моніторинг дебіторів за видами продукції, обсягом заборгованості, термінами погашення та ін; (б) мінімізацію тимчасових інтервалів між моментами завершення робіт, відвантаження продукції, пред'явлення платіжних документів; (в) направлення платіжних документів за належними адресами; (г) акуратний розгляд запитів клієнтів щодо умов оплати; (д) чітку процедуру оплати рахунків та отримання платежів.

Грошові кошти. В умовах ринкової економіки значимість грошових коштів та їх еквівалентів визначається такими причинами: рутинність (необхідність грошового забезпечення поточних операцій), обережність (необхідність погашення непередбачених платежів), спекулятивність (можливість участі у заздалегідь непередбаченому вигідному проекті). Система ефективного управління грошовими коштами має на увазі виділення чотирьохвеликих блоків процедур, які потребують певної уваги фінансового менеджера: (а) розрахунок фінансового циклу; (б) аналіз руху грошових коштів; (в) прогнозування грошових потоків; (г) визначення оптимального рівня грошових коштів.

Еквіваленти коштів. Цим терміном описуються ліквідні ринкові цінні папери, які з мінімальним тимчасовим лагом можуть бути трансформовані в кошти. "Живі" гроші потрібні будь-якому підприємству; Разом про те, оскільки перелічені вище моделі оптимізації залишку коштів дуже теоретизовані, практично зазвичай керуються здоровим глуздом, вибираючи, яку частину мобільних активів тримати на розрахунковий рахунок, а яку тимчасово розмістити у цінних бумагах. Внаслідок такої політики у підприємства на балансі формуються короткострокові фінансові вкладення.

Будь-яка найскладніша фінансова операція є комбінацією двох елементарних дій — інвестування та запозичення, причому ефективність операції оцінюється відсотковою ставкою. Інвестування означає вкладення коштів у надії у майбутньому отримати достатній грошовий потік; запозичення — залучення коштів із наміром вигідно вкласти в відомий проект, з допомогою якого у майбутньому вдасться розплатитися з кредитором. Найчастіше подібні операції розтягнуті у часі, т. е. поширюються кілька базисних інтервалів.

Формування портфеля цінних паперів, як і будь-які операції з окремими фінансовими активами, грунтується на застосуванні низки формалізованих критеріїв. В основі цих критеріїв: (а) поняття тимчасової цінності грошей та (б) методи оцінки розподілених у часі грошових потоків.

Грошові ресурси, що беруть участь у будь-якій фінансової операції, мають тимчасову цінність, сенс якої може бути виражений наступною сентенцією: грошова одиниця, що є у розпорядженні інвестора в Наразічасу, більш краща, ніж та сама грошова одиниця, але очікувана до отримання в деякому майбутньому. У принципі можливі відхилення від сформульованого правила, проте вони мають досить абстрактний характер (як приклад можна навести ситуацію, коли доступна відсоткова ставка дорівнює нулю). Причина очевидна — гроші повинні постійно множитись, тобто генерувати дохід.

Вкладаючи гроші у певний цінний папір, інвестор вважає, що вихідна інвестиція окупиться наступними надходженнями (відсотки, дивіденди). Таким чином, з фінансовим активом уособлюється розподілений у часі грошовий потік, що складається з вихідної інвестиції, тобто витрат на купівлю цінного паперу, та деяких доходів, що генеруються нею надалі через рівні базисні інтервали. Вочевидь, що з формального боку операція вигідна, якщо, по крайнього заходу, сума доходів з урахуванням чинника часу перевищує величину інвестиції.

Оскільки окремі елементигрошового потоку не співставні між собою через тимчасову цінність грошей, тобто просте підсумовування елементів потоку неможливо, застосовують спеціальні операції - нарощення та дисконтування. У першому випадку всі елементи грошового потоку наводяться до кінця фінансової операції, у другому — до початку. В обох випадках використовується схема складних відсотків, що передбачає капіталізацію відсотків.

Операція нарощення покликана відповісти на запитання: яку суму вдасться отримати через базові періоди при інвестуванні суми під процентну ставку; Операція дисконтування відповідає питанням: чому еквівалентна сума, очікувана для отримання через базові періоди, якщо прийнятна дохідність фінансової операції дорівнює.

Фінансовий актив, як і будь-який товар, що продається на ринку, має кілька характеристик, що визначають доцільність операцій купівлі/продажу із цим специфічним товаром. На відміну від звичайних споживчих товарів, фінансові активи купуються не з метою їх фактичного споживання, а з наміром надалі отримати або регулярний дохід, що генерується цим активом (наприклад, відсотки, дивіденди), або спекулятивний дохід (дохід від операцій купівлі/продажу). Тому найбільший інтерес мають такі характеристики фінансового активу, як вартість, ціна, дохідність, ризик.

Інвестор, приймаючи рішення щодо доцільності придбання того чи іншого фінансового активу, намагається оцінити економічну ефективність запланованої операції. Цілком очевидно, що може при цьому орієнтуватися або на абсолютні, або на відносні показники. У першому випадку може йтися про ціну та (або) вартість активу, у другому — про його прибутковість.

Висновок

Сучасну економіку Росії відрізняє поява величезної кількості підприємств різних форм власності та характеру діяльності, зростання та ускладнення господарських зв'язків - що у свою чергу призводить до значного збільшення обсягу фінансової роботи. Одночасно це тягне за собою суттєву зміну ролі та значення фінансової роботи в діяльності підприємства, недооцінка якої може призвести до втрати фінансової стійкості та настання банкрутства підприємства.

Організація фінансів підприємства будується на певних принципах: господарську самостійність, самофінансування, матеріальну відповідальність, зацікавленість у результатах діяльності, формування фінансових резервів.

Фінансові ресурси підприємств - це сукупність власних грошових доходів та надходжень ззовні (залучені та позикові кошти), призначені для виконання фінансових зобов'язань підприємства, фінансування поточних витрат та витрат, пов'язаних із розширенням виробництва.

Для організації фінансової роботи суб'єкт господарювання створює спеціальну фінансову службу.

У термінах фінансів підприємство то, можливо представлено як сукупність притоків і відтоків коштів, які у результаті раніше зроблених інвестицій. Для того щоб сукупність цих потоків була оптимальною, у будь-якому підприємстві формується якась організаційна структурауправління фінансами. Ця структура покликана як оптимізувати ресурсний потік, а й забезпечити реалізацію основних функцій фінансів.

Кінцева мета відтворення основних фондів незалежно від галузі діяльності підприємства - виявлення можливостей розширення обсягів випуску та реалізації без додаткового залучення ресурсів, тобто. визначення оптимальної потреби у оновленні чи розширенні виробничого потенціалу.

Управління оборотними фондами має значення, як у технологічному, і у фінансовому аспекте. З позиції управління фінансами підприємства оборотні фонди - це кошти, тобто кошти, у певному сенсі залучені до обороту.

Фінансове забезпечення простого та розширеного відтворення основних та оборотних фондів охоплює всі функції фінансового менеджменту у сфері управління капіталом.

Список використаної літератури

1 Аналіз господарську діяльність підприємства: Учеб. Посібник / За заг. ред. Л.Л. Єрмолович. - Мн.: Інтерпрессервіс; Екоперспектива, 2003. – 576с.2 Аналіз господарської діяльності в промисловості / Русак Н. А., Стражев В. І., Мігук О.Ф. та ін.; За заг. ред. В. І. Стражева. - 4-те вид., Випр. та дод. - М: Вища. шк.., 2002. – 398 с.3 Бланк І.А. Основи фінансового управління. Т.2. -К.: Ельга, Ніка-Центр, 2004. - 624 с.4 Грузінов В.П., Грибов В.Д. Економіка підприємства: Навч. посіб.-2-е вид., І доп.- М.: Фінанси та статистика, 2002.- 208 с.5 Зайцев Н.Л. Економіка промислового підприємства, Підручник; 2-ге вид., перероб. та дод. – М: ІНФРА-М, 2003. – 259 с.6 Кейлер В.А. Економіка підприємства: Курс лекцій. - М: Інфра-М, Новосибірськ: ІТАЕіУ, 1999. - 132 с.7 Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. – М.: Фінанси та статистика, 2004. – 768 с.8 Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарську діяльність підприємства: Підручник. - М.: ТК Велбі, Вид - в Проспект, 2004. - 424 с.9 Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз господарського стану підприємства М.: Центр економіки та маркетингу, 2004. – 216 с.10 Любушин Н.П., Лещов В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навч. посібник для вузів/За ред. проф. Любушин Н.П. - М: ЮНІТІ-ДАНА,2002. - 417с.11 Павлова Л.К. Фінанси підприємств: Навч. для ВНЗ/ Павлова Л.К.- М.: Фінанси: Юніті, 2001.- 639 с.12 Савицька Г.В. Аналіз господарську діяльність підприємства: Підручник. - 2-ге вид., испр. та дод. – М.:, ІНФРА-М, 2004 – 344 с.13 Селезньова Н.М. Фінансовий аналіз: Навч. Посібник для вузів. - М.: Юніті-ДАНА, 2002. - 479 с.14 Управління організацій: Підручник / За ред.А.Г. Поршева, З.П. Рум'янцевої, Н.А. Саломатіна. - 3-тє вид., перероб. та дод. - М.: ІНФРА - М, 2003. - 716 с.15 Фінанси, грошовий обіг та кредит: Підручник. - 2-ге вид, перероб. та дод. / В.К. Сенчагов, А.І. Архіпов. - М: ТК Велбі, Изд - в Проспект, 2004. - 720 с.16 Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / За ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - 2-ге вид., Дод. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 415 с.17 Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / За ред. акад. Г.Б. Поляки. - 2-ге вид., Дод. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2004. – 527 с.18 Фінанси підприємств: Підручник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова та ін; За ред. проф. Н.В. Колчіна. - М: Фінанси, ЮНИТИ, 2003. - 413с.19 Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. "Методика фінансового аналізу", Москва, "ІНФРА-М", 2001 - 176с.20 Шуляк П.М. Фінанси підприємства: Підручник. - 5-те вид., перероб. та дод. – М.: Видавничо – торгова корпорація «Дашков і К 0», 2005. – 712 с.21 Економічний аналіз: Підручник для вузів / За ред. Л.Т. Гілярівської. - 2-ге вид., Дод. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2003. – 615 с.

22 Економіка організації (підприємства): Підручник/За ред. Н.А. Сафронова. - 2-ге вид., перероб. та дод. - М: Економіст, 2004 - 618 с.

23 Економіка підприємства: Підручник. - 3-тє вид., перероб. та дод. / Семенов В.М., Баєв С.А., Терехова С.А.. - М: Центр економіки та маркетингу, 2002. - 360 с.24 Економіка фірми: Підручник для вузів / За ред. проф. В.Я. Горфінкелю, проф. В.А. Швандар. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2003. – 461 с.

Фінанси, грошовий обіг та кредит: Підручник. - 2-ге вид., перероб. та дод. / В.К. Семенов, А.І. Архіпов та ін - М.: ТК Велбі, Вид - в Проспект, 2004. - с. 35

Економіка організації (підприємства): Підручник/За ред. Н.А. Сафронова. - 2-ге вид., перероб. та дод. - М: Економіст, 2004. - с. 490

Бланк І.А. основи фінансового менеджменту Т1. - 2-ге вид., перероб. та дод. – К.: Ельга, Ніка – Центр, 2004. – с. 57

Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів/За ред. акал. Г.Б. Поляки. - 2-ге вид., перероб. та дод. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2004. – с. 225

Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів/За ред. акал. Г.Б. Поляки. - 2-ге вид., перероб. та дод. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2004. – с. 230

Шуляк П.М. Фінанси підприємства: Підручник. - 5-те вид., перероб. та дод. – М.: Видавничо – торгівельна корпорація «Дашков ІКО», 2005. – с. 207

Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів/За ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - 2-ге вид., перероб. ідоп. – М.: ЮНІТІ – ДАНА, 2004. – с. 264

Фінанси. Підручник/За ред. проф. В.В. Ковальова. - М: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2002. – с. 370

Фінанси. Підручник/За ред. проф. В.В. Ковальова. - М: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2002. – с. 373

Проте, сучасний станЕкономіка республіки, обмеженість централізованих фінансових ресурсів не дозволяють виділяти великі кошти на розвиток державних підприємств.

Світовий досвід показує, що у подібних ситуаціях держава змушена залучати іноземний капітал. Але для цього потрібні серйозні державні гарантії, що забезпечують правову захищеність капіталовкладень та сприятливий режим для їх діяльності, який стимулював інвесторів вкладати кошти в розвиток економіки республіки.

2. Роль фінансів у кругообігу основних виробничих фондів та оборотних коштів

Діяльність державних та недержавних підприємств пов'язана з використанням основних та оборотних коштів, що входять до складу статутного фонду. Сформувавши підприємство, починає функціонувати як самостійну юридичну особу.

Розмір статутного фонду відбивається у бухгалтерському балансі, від величини цього фонду залежить первісна фінансова потужність підприємства.

Основні та оборотні кошти є двома частинами статутного капіталу. У той же час, механізм їх використання різний.

Основні кошти – кошти, інвестовані у основні фонди. Основні фонди з часом зношуються. Якщо початковому етапі розміри основних засобів та основних фондів збігаються, то з зносу статутний фонд у частині основних засобів скорочується у сумі зносу. Одночасно для відтворення зношених основних фондів формується амортизаційний фонд.

Кошти державного бюджету є первинним джерелом інвестицій у виробництво на державному підприємстві. Потім виробнича діяльність підприємства здійснюється за рахунок внутрішніх фінансових ресурсів та насамперед власного капіталу підприємства, а також залучених коштів. Власний капітал підприємства підрозділяється на постійний (статутний) та змінний. Змінний капітал багато в чому залежить від фінансової діяльності підприємства, обсягу продукції, цін на них та інших факторів.

Цільовим джерелом капітальних вкладень є амортизаційні відрахування. Амортизація за встановленими державою нормам нараховується на балансову вартість основних фондів щомісяця і входить у собівартість виробленої продукції і на її продажу матеріалізується у грошової форми у складі виручки від. Отримані в такий спосіб кошти накопичуються в амортизаційному фонді, і після закінчення терміну експлуатації основних фондів використовуються для відтворення.

Норма амортизації є процентну вартість основних фондів, яка з урахуванням нормативних термінів їх служби переноситься на готову продукцію за рік.

В умовах інфляції можуть виникати складності із відтворенням зношених основних фондів, оскільки відбувається знецінення сум амортизаційних відрахувань. Як вихід використовують прискорену амортизацію, але за умов низької платоспроможності споживачів це завжди виправдано, оскільки збільшує собівартість і ціну виробленої продукції. У той же час історія США свідчить про те, що підйом виробництва можливий лише на базі радикального оновлення обладнання. З цією метою були мобілізовані значні ресурси у складі яких приблизно 40% становили амортизаційні відрахування, отримані в результаті прискореної амортизації. Інші 60% інвестицій становили довгострокові кредити банків та акціонерний капітал.

Другим за значимістю після амортизаційних відрахувань джерелом інвестицій у основні фонди є прибуток. Успішно працюючі підприємства, які одержують прибуток, мають можливість здійснювати інвестиції в оновлення підприємства, модернізувати виробництво, розширювати випуск конкурентоспроможної продукції на новій технічній основі. Державні підприємства крім власних ресурсів можуть отримувати кошти галузевих інвестиційних фондів та асигнування з бюджету.

Велику роль фінансуванні капітальних вкладень покликаний грати довгостроковий банківський кредит, сфера використання у Республіці Білорусь час розширюється.

Крім фінансових ресурсів підприємств та держави можливе залучення іноземних інвестицій, що передбачає державні гарантії, забезпечення правової захищеністю капіталовкладень, сприятливий режим їх використання, що стимулює інвесторів вкладати кошти у розвиток економіки Республіки Білорусь.

Оборотні кошти інвестуються в оборотні фонди та фонди обігу підприємств.

У процесі обороту оборотних засобів грошові ресурси з розрахункового рахунки використовуються для придбання сировини, матеріалів, запчастин, палива та інших компонентів, створення їх складських запасів у розмірах необхідних підтримки ритмічного випуску продукції. До вартості матеріальних цінностей, що надійшли у виробництво, додаються амортизаційні відрахування, зарплата з нарахуваннями, витрати на ремонт основних фондів, деякі податки та інші витрати, що включаються в собівартість продукції. Через війну формується вартість незавершеного виробництва.

Після завершення процесу виробництва готова продукція надходить на склад, де знаходиться в запасі до оформлення партій для постачання споживачам. Цикл закінчується оплатою готової продукції споживачами і повторюється у наступних циклах.

Отже, оборотні кошти перебувають у постійному обороті, кожен момент одночасно втілюються у основних фондах і фондах обращения. Чим швидше оборотні кошти, тим більший ефект вони приносять власнику.

Джерелами формування оборотних засобів є: власні ресурси підприємства, зафіксовані у його статутному фонді, прибуток, кредиторська заборгованість та позикові кошти.

3. Грошові доходи та прибуток підприємств

Грошові доходи підприємств складаються із виручки продукції, робіт, послуг; іншої реалізації основних фондів, зайвої сировини, запчастин, відходів виробництва, нематеріальних активів, позареалізаційних доходів у вигляді отриманих штрафів, дивідендів за секціями, процентів за зберігання грошей на розрахунковому, депозитному рахунках у банку, у векселях, орендної плати за здачу майна та від інших надходжень.

Основним джерелом фінансових ресурсів є прибуток від реалізації продукції. Важливе значенняу фінансовому менеджменті надається забезпечення її повного та своєчасного надходження. Розмір виручки від залежить від обсягу реалізованої продукції і на ціни. Вільна відпускна вартість виробників продукції виходить з повної собівартості виробництва, включає прибуток і податкові надбавки. Розмір прибутку в ціні товару, визначається його якістю, споживчими властивостями та кон'юнктурою ринку.

Доходи, одержувані підприємством, служать джерелом формування централізованих фондів у фінансових ресурсах держави, галузевих фондів та фінансових фондів підприємств. На підприємстві за рахунок отриманих доходів формується: прибуток, амортизаційний фонд, фонд заробітної плати, резервні фонди та інші фінансові ресурси, що забезпечують у комплексі виробничі та невиробничі потреби.

Основні кошти – кошти, інвестовані в основні фонди. Основні фонди з часом зношуються. Якщо початковому етапі розміри основних засобів та основних фондів збігаються, то з зносу статутний фонд у частині основних засобів скорочується у сумі зносу. Одночасно для відтворення зношених основних фондів формується амортизаційний фонд.

Оборотні кошти інвестуються в оборотні фонди та фонди обігу підприємств.

2. Роль фінансів у кругообігу основних виробничих фондів та оборотних коштів

Оборотні кошти інвестуються в оборотні фонди та фонди обігу підприємств.

І пов'язаних з ними державних витрат загострило багато економічних та соціальних проблем, а дефіцитність державного бюджету та зростання державного боргу посилили інфляцію. У неоконсервативній теорії державних фінансів пріоритет віддано податкам, оскільки саме вони визначають розмір заощаджень та інвестицій. На їхню думку, за допомогою податків мають вирішуватись стратегічні завдання...

Коштів у централізовані та децентралізовані фонди фінансових ресурсів, доведення їх до одержувача, економне та цільове використання. Теоретично фінансів розрізняють: а) стратегічне, чи загальне, управління; б) оперативне управління. Стратегічне управління виявляється у визначенні фінансових ресурсів через прогнозування на перспективу, встановлення розміру фінансових ресурсів для...

Відносин виражаються у різних економічних формах: відносини, пов'язані з розподілом грошової форми вартості громадського продукту, становлять зміст категорії фінансів, а відносини, що виникають у процесі товарного звернення на основі актів купівлі-продажу, що систематично здійснюються, набувають форми розрахунків, здійснюваних за допомогою грошей як загального еквівалента та ціни як...

Потрясінь (наприклад, Велика депресія в США в 30-ті роки, недавні фінансові кризи Південній Америці, Азії, Японії та ін.). 1.3. Виникнення та розвиток фінансових ринків Неважко помітити, що ядром неокласичної теорії фінансів є систематизація знань про принципи функціонування фінансових ринків і, зокрема, теоретичних побудов та практичного інструментарію з практичним інструментарієм.

Роль фінансів у кругообігу основних виробничих фондів

Основні фонди - сукупність споживчих цін виробничого та невиробничого призначення, які використовуються протягом ряду років, поступово зношуються, але не втрачають своєї натурально-речовинної форми протягом терміну служби.

Класифікація основних фондів

1. За сферою застосування:

1) виробничі основні фонди,

2) невиробничі основні фонди.

2. По галузях народного господарства:

1) промисловості,

2) с/г тощо.

3. За належністю:

1) власні,

2) орендовані.

4. Залежно від конкретної ролі у процесі створення продукту:

1) активна частина основних фондів (обладнання),

2) пасивна частина основних фондів.

5. За ступенем використання у виробничо-господарській діяльності:

1) в експлуатації,

2) в оренді,

3) у запасі,

4) на консервації.

6. За формами власності:

1) державні,

2) муніципальні,

3) приватні,

4) змішані,

5) іноземні та змішані з російською участю,

6) громадських організацій.

7. По натурально-речовому складу:

1) будівлі,

2) споруди,

3) передавальний пристрій,

4) машини та обладнання,

5) транспортні засоби,

6) інструменти,

7) виробничий інвентар та приладдя, господарський інвентар,

8) робоча та продуктивна худоба,

9) багаторічні насадження,

10) капітальні витрати на покращення земель,

11) Інші основні фонди.

8. За структурою:

1) виробничі,

2) технологічні.

Види оцінки основних фондів

1. Повна первісна вартість - фактичні витрати на створення, придбання, доставку, зберігання та монтаж.

2. Початкова вартість за вирахуванням зносу (залишкова первісна вартість).

3. Повна відновна вартість - вартість відтворення такого ж об'єкта основних фондів сучасних умовахйого придбання та введення в експлуатацію.

4. Відновлювальна вартість з відрахуванням зносу.

5. Залишкова вартість фондів, що вибувають у результаті зносу.

6. Ліквідаційна ціна.

У сукупності всі види оцінки основних фондів становлять змішану вартість підприємства.

Фізичний та моральний знос основних фондів

Фізичний знос - постійна втрата основними виробничими фондами своєї споживчої вартості внаслідок їх експлуатації чи невикористання. Фізичний знос реалізується в грошах в амортизаційних відрахуваннях. Ці відрахування через фонд розвитку використовуються на відновлення основних фондів. Воно здійснюється у формі капітальних вкладень. Проте одних амортизаційних відрахувань відновлення основних фондів недостатньо.

Моральне зношування - зменшення вартості основних фондів, що викликається змінами умов їх відтворення та незалежні від ступеня втрати їх продуктивних якостей.

1. Знос, пов'язаний з здешевленням такого ж виду основних фондів, що виробляються в галузях машинобудування.

2. Пов'язаний із створенням фондів такого типу, що мають велику продуктивність.

Основні засоби

Додаткові джерела:

1) прибуток та інші власні фінансові ресурси підприємства,

2) акціонерний та пайовий капітал,

3) довгостроковий кредит,

4) бюджетні асигнування,

5) кошти позабюджетних фондів.

Рух виробничих фондів

Рух виробничих фондів відбувається безупинно у часі, т.к. виробничі фонди перебувають у сфері виробництва та у сфері обігу, то й час одного обороту виробничих фондів є сумою часу виробництва та часу обігу:

В о = В пр + В про

В пр = В з + В прц

В прц = В пр пр + В пров.

В пр пр = В рп + В ест.пр.

В з- час перебування у виробничих запасах,

У пр- час виробничого циклу,

В пр пр- час виробничого процесу,

У пров- час перерви у виробничому процесі,

У рп- час робочого періоду,

В ест.пр- час дії природних процесів.

Час звернення:

В об = В с + В тр + В пр ср

У с- час перебування на складах,

У тр- час транспортування,

В пр ср- час придбання нових засобів виробництва.

В цілому життєвий циклосновних засобів складається з наступних етапів:

1. Надходження.

2. Участь у виробничому процесі.

3. Переміщення усередині підприємства.

4. Ремонт (поточний, капітальний).

5. Здача у найм.

6. Інвентаризація.

7. Вибуття.

Показники використання основних фондів

1. Фондовіддача.

2. Фондомісткість.

3. Фондовооруженность.