Käibekapitali mõiste

Turusuhete tingimustes omandab käibekapital eriti olulise

tähenduses. Lõppude lõpuks on nad osa tootmiskapitalist,

mis kannab oma väärtuse vastloodud tootele täielikult üle ja

tagastab ettevõtjale iga ringi lõpus sularahas

kapitali. Seetõttu on käibekapital oluline kriteerium

ettevõtte kasumi määramine.

Käibekapital on vahendid, mis teenindavad tegevusprotsessi,

osaledes samaaegselt tootmisprotsessis ja müügiprotsessis

tooted. Tootmisprotsessi järjepidevuse ja rütmi tagamisel ning

kohtlemine on ettevõtte käibekapitali peamine eesmärk.

Realiseerunud tootmisvahendeid nimetatakse ettevõtte kapitaliks. kapital,

kuidas tootmisvahendid jagunevad töövahenditeks ja objektideks, mis

osalevad toodete ja teenuste loomises, kuid erinevad oma funktsioonide poolest

tootmisprotsess. Töövahendid moodustavad materiaalse sisu

tootmispõhivara, s.o. põhikapital, tööobjektid -

ringlevad tootmisvarad, s.o. käibekapitali. Olenemata sellest

kas ettevõtte kapital jaguneb omakapitaliks, laenuks, fikseeritud

või kaubeldav, püsiv või muutuv, see on pooleli

pidev liikumine, võttes ainult erinevaid vorme sõltuvalt

tsükli konkreetne etapp.

Käibekapitali eripära on see, et seda ei kulutata,

ei tarbita, vaid lisatakse erinevat tüüpi jooksvateks kuludeks

majandusüksus. Avansi eesmärk on luua vajalik

laoseisud, pooleliolevate tööde mahajäämused, valmistoodang

ja selle rakendamise tingimused.

Ettemaks tähendab, et kasutatud raha tagastatakse

ettevõte pärast iga tootmistsükli lõppu või

ringlus, sealhulgas: toodete tootmine - selle rakendamine - vastuvõtmine

toodete müügist saadud tulu. Just müügituludest

ettemakstud kapitali hüvitamine ja selle algväärtuse tagastamine.

Seega käibekapital ette nähtud

tootmisprotsessi järjepidevus ja toote müük, saab

mida iseloomustab rahaliste vahendite kogusumma

ringleva tootmisvara ja -fondide loomine ja kasutamine

apellatsioonid.

Käibekapitali koosseis

Funktsionaalse eesmärgi või rolli järgi tootmis- ja ringlusprotsessis

ettevõtte käibekapital jaguneb käibekapitaliks

fondid ja ringlusfondid. Selle jaotuse alusel saab käibekapital olla

iseloomustada kui käibekapitali investeeritud vahendeid tootmisvarad ja

ringluses olevad vahendid ja pideva ringluse tegemine protsessis

majanduslik tegevus.

Ettevõtete uuenevad tootmisvarad koosnevad kolmest osast:

Inventar on tööobjekt

vajalik tootmisprotsessi alustamiseks, mis koosneb toorainest,

põhi- ja abimaterjalid, kütus, kütus, varuosad ja

osad;

Pooleliolevad tööd (sisestatud tööobjektid

sisse tootmisprotsess: materjalid, osad, koostud ja tooted) ja

pooltooted omatoodang;

Ettemakstud kulud on immateriaalsed objektid

käibekapital, sh ettevalmistuskulud ja

uute toodete väljatöötamine.

Koos loetletud materjalidega, mis on seotud

varud või pooleliolev toodang, jooksev

tootmisvarasid kajastavad ka edasilükkunud kulud,

vajalik mahajäämuste tekitamiseks, uute seadmete paigaldamiseks jne.

Seega teenindavad ringlevad tootmisvarad sfääri

tootmist, kandma oma väärtus täielikult üle vastloodud tootele,

muutes samal ajal oma esialgset kuju. Ja kõik see – ühe sees

tootmistsükkel või ahel.

Teine käibekapitali element on ringlusfondid. Nad ei ole otseselt

tootmisprotsessis osaleda. Nende eesmärk on pakkuda

ringlusprotsessi ressursid, ettevõtete raharingluse teenindamisel

ning tootmise ja ringluse ühtsuse saavutamine. Ringlusfondide hulka kuuluvad:

valmistooted ladudes, kaubad teel, sularaha ja raha sisse

arveldused toodete tarbijatega, eelkõige saadaolevad arved.

Ringluses olevate tootmisvarade ja ringlusfondide ühendamine ühtseks

reprodutseerimine on tootmisprotsessi ja teostusprotsessi ühtsus

tooted. Käibekapitali elemendid liiguvad pidevalt sfäärist välja

tootmine ringlussfääri ja suunatakse uuesti tootmisse. sisse-

teiseks on käibekapitali ja käibefondi elemendid samad

liikumise olemus, tsirkulatsioon, mis on pidev protsess.

Käibekapitali roll ettevõtte finantsressursside tagamisel

Käibekapitali juhtimise eesmärk on määrata kindlaks käibekapitali maht ja struktuur, nende katmise allikad ja nendevaheline suhe, mis on piisavad ettevõtte pikaajalise tootmise ja tõhusa finantstegevuse tagamiseks.

Sõnastatud eesmärgi seadmine on strateegilist laadi; vähem oluline pole käibekapitali säilitamine mahus, mis optimeerib jooksvate tegevuste juhtimist. Nendest positsioonidest lähtudes on ettevõtte kõige olulisem finants- ja majandusomadus likviidsus, st võime "muuta varad rahaks ja tasuda oma maksekohustused". Iga ettevõtte jaoks on piisav likviidsus üks olulisemaid majandustegevuse stabiilsuse tunnuseid. Likviidsuse kaotus ei ole täis mitte ainult lisakulusid, vaid ka tootmisprotsessi perioodilisi peatumisi.

Madala käibekapitali juures ei ole tootmistegevust korralikult toetatud, sellest tuleneb võimalik likviidsuse kaotus, perioodilised häired töös ja madal kasum. Mingil optimaalsel käibekapitali tasemel muutub kasum maksimaalseks. Käibekapitali mahu edasine suurendamine toob kaasa asjaolu, et ettevõtte käsutuses on ajutiselt vabad, mitteaktiivsed käibevarad, samuti ülemäärased finantseerimiskulud, mis toob kaasa kasumi vähenemise (joonis 3).

Seega peaks käibekapitali juhtimise strateegia ja taktika pakkuma kompromissi likviidsuse kaotamise riski ja tootlikkuse vahel. See taandub kahele olulisele küsimusele.

Käibekapitali mahust ja struktuurist tulenev likviidsuse kaotuse või efektiivsuse vähenemise risk võib kaasa tuua järgmised nähtused:

Kõige olulisemad sündmused, millega võib kaasneda finantsvõimetuse oht, on järgmised.

1. Ostjate võlgnevuste kõrge tase. Kui ettevõte omandab varud krediidi alusel, moodustuvad teatud tähtajaga võlgnevused. Võimalik, et ettevõte on "ostnud" rohkem laovarusid, kui ta lähitulevikus vajab või ülepaisutatud hinnaga ning seetõttu ei ole olulise krediidi ja tühikäigu üleliigse laoseisu korral ettevõttel piisavalt raha arvete tasumiseks, mis , toob omakorda kaasa kohustuste täitmata jätmise.

2. Mitteoptimaalne kombinatsioon lühi- ja pikaajaliste laenatud vahendite allikate vahel. Hoolimata asjaolust, et pikaajalised allikad on tavaliselt kallimad, võivad need mõnel juhul pakkuda suuremat üldist efektiivsust väiksema likviidsuse kasvuga. Erinevate rahaallikate kombineerimise kunst on võrdlemisi võrreldav uus probleem enamiku Venemaa juhtide jaoks.

3. Pikaajalise laenukapitali suur osakaal. Stabiilses majanduses on see rahaallikas suhteliselt kallis. Selle suhteliselt kõrge osatähtsus rahaallikate kogusummas nõuab ka suuri kulutusi selle ülalpidamiseks, s.o. toob kaasa väiksema kasumi. See on mündi teine pool: ülemäärased lühiajalised võlad suurendab likviidsuse kaotamise riski ja pikaajaliste allikate liigne osakaal – kasumlikkuse vähenemise riski. Muidugi võib pilt teatud asjaoludel muutuda – inflatsioon, konkreetsed või sooduslaenutingimused jne.

Finantsjuhtimise teoorias on välja töötatud erinevad kriteeriumid käibekapitali efektiivseks juhtimiseks ja selle kujunemise allikad. Peamised neist on järgmised:

Finantsjuhtimise teoorias välja töötatud käibekapitali rahastamise mudelid lähtuvad ühelt poolt sellest, et juhtimispoliitika peaks tagama kompromissi likviidsuse kaotuse riski ja töö efektiivsuse vahel, teisalt allikate valikul. rahastamisel tehakse otsus, mis arvestab nende ligitõmbamise perioodi ja kasutuskulusid.

Y. Brigham kirjeldas ettevõtte käibekapitali moodustamise poliitika kolme võimalust:

- "Rahulik", milles on suhteliselt palju laoseisu, nõudeid ja sularaha. See on seotud minimaalse riski ja kasumi tasemega.

- "Piiramine", mille puhul käibekapitali tase on viidud miinimumini. See on võimeline tooma suurimat kasumit, kuid ka kõige riskantsemat.

- "Mõõdukas" - keskmine valik.

E.S. Stoyanova käsitleb oma töödes käibevara ja lühiajaliste kohustuste integreeritud operatiivjuhtimise poliitikat, mis ühendab käibevarade haldamise poliitika lühiajaliste kohustuste haldamise poliitikaga. Selle olemus seisneb ühelt poolt käibevara piisava taseme ja ratsionaalse struktuuri kindlaksmääramises, teiselt poolt lühiajaliste kohustuste finantseerimise allikate suuruse ja struktuuri kindlaksmääramises.

Sõltuvalt käibevara osa suurusest kõigi varade koosseisus eristatakse käibevara haldamise poliitikas järgmisi võimalusi, mis on tegelikult sarnased ülalkirjeldatutega:

Agressiivne. Selle põhijooned on käibevarade kõrge osakaalu säilitamine ja sellest tulenevalt nende väike käive. See tagab piisava likviidsuse taseme, kuid varade madala tootluse.

konservatiivne. Selle põhijooneks on kasvu piiratus ja käibevara madal tase, kuid sellega kaasneb laekumiste ja maksete desünkroniseerimise tõttu suur likviidsuse kaotamise risk, mistõttu seda tehakse kas laekumiste ja maksete piisava prognoositavuse, müügimahu tingimustes. ja aktsiad või range säästmisega.

Mõõdukas on kompromiss. Tema parameetrid on keskmisel tasemel.

Iga sellise poliitikaga peaks kaasnema rahastamispoliitika. Sõltuvalt lühiajaliste kohustuste osa suurusest eristatakse kõigi kohustuste osana järgmisi lühiajaliste kohustuste haldamise poliitikavariante.

Agressiivne. Selle põhijooneks on lühiajaliste kohustuste ülekaal.

konservatiivne. Peamine märk on madal erikaal.

Mõõdukas on kompromiss. Lühiajalise krediidi keskmine tase.

Seega on Lääne ja kodumaiste autorite tõlgendus ettevõtte käibekapitali moodustamise poliitikatest olemuselt sarnane, mistõttu ei ole vaja keskenduda nende lähenemisviiside erinevustele.

Käibekapitali(käibevara) - see on osa ettevõtte käibevarasse investeeritud kapitalist, mida uuendatakse teatud regulaarsusega tagamaks praegused tegevused ja vähemalt korra aasta või ühe tootmistsükli jooksul ümber pööratud. Käibekapital on majandusüksuse majandust määravate ressursside kogusummas põhikapitali järel oma väärtuselt teisel kohal. Käibekapitali eripära on see, et neid ei tarbita, vaid need on arenenud. See tagab kaupade ostu-müügi protsessi järjepidevuse. Erinevalt põhikapitalist kannab käibekapital ühe tootmistsükli jooksul täielikult üle oma väärtuse vastloodud tootele, hüvitatakse pärast iga ringlust sularahas ja seejärel looduslikus materiaalses vormis. Osa käibekapitalist muudab oma looduslik-materiaalset vormi (tooraine), osa kaob jäljetult jäätmeenergia, gaasina.

Käibekapital - käibekapitali ja käibefondide loomiseks ettemakstud vahendite kogum, mis tagab vahendite pideva ringluse. Käibekapital ühe tootmistsükli jooksul kannab oma väärtuse täielikult üle vastloodud tootele, hüvitatakse pärast iga ringlust rahas ja seejärel mitterahas. Osa käibekapitalist muudab ringluse käigus oma looduslikku materiaalset vormi (tooraine ja materjalid), osa kaob jäljetult jäätmeenergia, gaasina. Käibekapital on varade liikuv osa. Igas ringis läbib käibekapital kolm etappi: ettevalmistamine, tootmine ja turustamine. Esimeses etapis soetatakse ettevõtte rahalisi vahendeid tootmistegevuse elluviimiseks vajalike toorainete, materjalide, kütuse, komponentide jms. Tootmisetapp on otsene tootmisprotsess, selles etapis on kasutatud maksumus tootmisvarud, tehakse täiendavalt ette töötasu ja sellega seotud kulude kulud, samuti kantakse põhivara maksumus tootmistoodetesse. Ahela tootmisetapp lõpeb valmistoodete vabastamisega, pärast mida algab selle rakendamise etapp. Ringkonna kolmandas etapis jätkub tööprodukti edasiarendamine ( valmistooted) samas suuruses kui tootmisfaasis. Alles pärast tootmiskulude kaubavormi sularahaks muutmist taastatakse ettemaksed toodete müügist saadud tulu arvelt. Ülejäänud summa moodustavad rahalised säästud, mida kasutatakse vastavalt nende jaotamise plaanile säästu (kasumi) näol, mis on ette nähtud nendega seotud käibekapitali laiendamiseks ja nendega järgnevate käibetsüklite tegemiseks.

Rahaline vorm, mille käibevara oma ringluse kolmandas etapis omandab, on samal ajal ka nende vahendite ringluse algstaadium. Käibekapital on samaaegselt kõikides tootmisetappides ja kõikides tootmisvormides, mis tagab selle järjepidevuse ja ettevõtte katkematu toimimise.

Käibekapital jaguneb oma koostiselt kaheks komponendiks: ringlevad tootmisvarad ja ringlusfondid.

Ringlevad tootmisvarad on tööobjektid, tooraine, põhimaterjalid, pooltooted, abimaterjalid, samuti töövahendid, mille kasutusiga ei ületa 1 aastat või mille maksumus ei ületa kehtestatud 50 korda minimaalne suurus töötasu kuus (väheväärtuslikud või kuluvad esemed ja tööriistad); pooleliolev toodang ja edasilükkunud kulud. Lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted - osad, komplektid ja tooted, mis ei ole läbinud kõiki töötlemise, kokkupanemise ja katsetamise, personali komplekteerimise ja vastuvõtmise etappe, samuti tööobjektid, mille valmistamine on täielikult lõpetatud ühes töökojas ja seda töödeldakse edasi sama ettevõtte teistes töökodades.

Edasilükkunud kulud - kulud uut tüüpi toodete ettevalmistamiseks ja arendamiseks, mis on toodetud teatud perioodil, kuid kuuluvad edaspidi tagasimaksmisele.

Põhikapitali teise osa moodustavad ringlusfondid. Ringlusfondid - ettevõtte vahendid, mis on investeeritud valmistoodete varudesse, tarnitud, kuid tasumata kaupadesse, samuti arveldustesse ning arveldustesse ja kontodel olevatesse rahadesse. Ringlusfondid ei osale väärtuse kujunemises, vaid on juba loodud väärtuse kandjad. Ringlusfondide põhieesmärk on tagada rahaga ringlusprotsessi rütm.

Ringlusfondide hulka kuuluva põhikapitali väärtuse määravad uuringute turundus, toodete müügi tingimused, kaubaringluse süsteem ja toodete eest tasumise viisid.

Pärast tootmistsükli lõppu, valmistoodete valmistamist ja selle müüki hüvitatakse käibekapitali maksumus osana toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulust. See võimaldab teil süstemaatiliselt jätkata tootmisprotsessi, mis viiakse läbi ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Suhe vahel eraldi elemendid käibekapitali, väljendatuna protsentides, nimetatakse käibekapitali struktuuriks. Erinevates tööstusharudes on sellel olulisi erinevusi ja see väljendab tootmisprotsessi, tehnoloogia, tootmise korralduse ja toodete müügi tingimuste eripära, säästes materiaalseid ressursse. Selleks on vaja tagada toodete ladustamise ja transportimise reeglite range järgimine, kütus, tooraine, materjalid ratsionaalselt ette valmistada tootmisprotsessis edasiseks töötlemiseks, suurendada töökollektiivide tähelepanu töö kvaliteedi küsimustele. ja valmistatud tooted, struktuursed tootmiskulud.

Käibekapitali struktuur laoartiklites poolt erinevad ettevõtted erinev. Suurim varude osakaal on kergetööstusettevõtetes (ülekaalus on tooraine ja pooltooted - 70%; keemiatööstuses on edasilükkunud kulude osatähtsus kõrge - 9%. Masinaehituses on võrreldes tööstusega tervikuna 2007. aastal 2008. aastal 2008. aastal). varude osakaal on väiksem ning lõpetamata toodangu ja omatoodangu pooltoodete osakaal suurem.Selle põhjuseks on asjaolu, et masinaehituses on tootmistsükkel pikem kui tööstusharu keskmine. Samal põhjusel on ettevõtetes raskeenergeetikas ja transporditehnikas on valminud toodangu osatähtsus tööstusharu keskmisest tunduvalt suurem. Tootmissektorisse paigutatud käibekapitaliks on valdavalt erinevate ettevõtete ja organisatsioonide tootmisvarudes esitatud käibekapitali summad, mis moodustavad enam kui 70 % kogu käibekapitalist.

Vastavalt moodustamise allikatele jaguneb käibekapital järgmisteks osadeks:

Oma;

Laenatud.

Oma käibekapital - püsivalt ettevõtte käsutuses olevad ja tema omavahendite (kasum jne) arvelt moodustatud vahendid Liikumise käigus saab oma käibekapitali asendada vahenditega, mis tegelikult on osa nendest endal näiteks palgaks ettemakstud, kuid ajutiselt tasuta ( ühekordse väljamakse tõttu palgad ja muud maksed). Neid vahendeid nimetatakse võrdseteks oma või stabiilsete kohustustega.

Laenatud käibekapital on pangalaenud, krediidivõlg (kommertskrediit) ja muud kohustused.

Käibekapitali klassifitseerimine selle likviidsuse astme järgi finantsriski astmes iseloomustab ettevõtte ringluses olevate vahendite kvaliteeti.

Vastavalt juhitavuse astmele jaguneb käibekapital järgmisteks osadeks:

Normaliseeritud;

Standardiseerimata.

Normaliseeritud fondid hõlmavad kõiki käibekapitali varasid, aga ka osa ringlusfondidest, mis on ladudes müümata valmistoodete jäägid. Mittestandardsed fondid hõlmavad ülejäänud ringlusfondide elemente. Normide puudumine ei tähenda, et nende käibekapitali elementide suurus võib meelevaldselt ja piiranguteta muutuda ning nende üle puudub kontroll. Normaliseeritud käibekapital kajastub finantsplaanid samas kui standardeerimata käibekapital ei ole praktiliselt planeerimise objekt.

Käibekapitali rühmitamine ettevõtte bilansis kajastamise meetodi järgi võimaldab eristada järgmisi rühmi:

a) laos olevad materiaalsed ringlevad varad. Siia kuuluvad varud, väheväärtuslikud ja tarbekaubad, pooleliolev toodang, ettemakstud kulud, valmistooted, kaubad ja muud varud.

b) saadaolevad arved. See hõlmab saadetud kaupu, arveldusi võlgnikega, tarnijatele ja töövõtjatele antud ettemakseid ning muid käibevarasid.

c) lühiajalised finantsinvesteeringud.

d) sularaha. See hõlmab järgmisi kirjeid: sularaha, arvelduskonto, välisvaluutakonto, muu sularaha.

Ettevõtete käibevara eesmärk on tagada nende pidev liikumine ringluse kõikides etappides, et rahuldada rahaliste ja materiaalsete ressursside tootmise vajadusi, tagada arvelduste õigeaegsus ja täielikkus ning suurendada käibekapitali kasutamise efektiivsust. .

Kõik käibekapitali rahastamise allikad jagunevad omadeks, laenatud ja kaasatud. Omavahenditel on suur roll raharingluse korraldamisel, kuna ärilise arvestuse alusel tegutsevatel ettevõtetel peab olema teatud varaline ja tegevussõltumatus, et äri kasumlikult ajada ja vastutada tehtud otsuste eest.

Käibekapitali moodustamine toimub ettevõtte korraldamise ajal, kui luuakse selle põhikapital. Moodustamise allikaks on sel juhul ettevõtte asutajate investeerimisfondid. Töö käigus on käibekapitali täiendamise allikaks saadud kasum, samuti omavahenditega võrdsustatud nn stabiilsed kohustused. Need on fondid, mis ei kuulu ettevõttele, kuid on pidevalt selle ringluses. Sellised fondid on käibekapitali moodustamise allikaks nende minimaalse saldo ulatuses. Nende hulka kuuluvad: ettevõtte töötajate kuupalga alamvõlg, reservid tulevaste kulude katteks, minimaalne võlgnevus eelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse, toodete (kaubad, teenused) ettemaksuna saadud võlausaldajate vahendid. , ostjate vahendid tagastatava pakendi pandiks, tarbimisfondi ülekandesaldodeks jne.

Majanduse koguvajaduse vähendamiseks käibekapitali järele ja nende tõhusa kasutamise stimuleerimiseks on soovitatav kaasata laenatud vahendeid.

Laenatud vahendid on peamiselt lühiajalised pangalaenud, mida kasutatakse ajutise rahuldamiseks täiendavad vajadused käibekapitalis. Käibekapitali moodustamiseks laenu kaasamise peamised suunad on:

Hooajaliste toorainete, materjalide ja hooajalise tootmisprotsessiga seotud kulude krediteerimine;

Oma käibekapitali puudumise ajutine täiendamine;

Arvelduste läbiviimine ja maksekäibe vahendamine.

Majandusjuhtimise turusüsteemile üleminekuga ei ole krediidi roll käibekapitali allikana vähemalt vähenenud. Koos tavapärase vajadusega katta ettevõtete liigset käibekapitali vajadust on ilmnenud uued tegurid, mis suurendavad pangalaenu tähtsust. Need tegurid on eelkõige seotud sisemajanduse arengu üleminekuetapiga. Üks neist oli inflatsioon. Inflatsiooni mõju ettevõtte käibekapitalile on väga mitmetahuline: sellel on otsene ja kaudne mõju. Otsest mõju iseloomustab käibekapitali amortisatsioon nende käibe käigus, s.o. pärast käibe tekkimist ei saa ettevõte tegelikult ettemakstud käibekapitali osana toodete müügist saadavast tulust.

Kaudne mõju väljendub rahaliste vahendite käibe aeglustumises, mis on tingitud mittemaksete kriisist, suuresti inflatsioonist. Muudeks mittemaksete kriisi põhjusteks on tööviljakuse langus; tootmise äärmine ebaefektiivsus; üksikute juhtide suutmatus kohaneda uute tingimustega; otsida uusi lahendusi, muuta tootevalikut, vähendada tootmise materjali- ja energiamahukust üleliigsete ja mittevajalike varade müügiga; lõpuks seadusandluse ebatäiuslikkus, mis võimaldab võlgu karistamatult mitte maksta.

Maksete vastu võitlemiseks ja rahalise toetuse andmiseks eraldatakse märkimisväärseid vahendeid ettevõtete käibekapitali täiendamiseks. Eraldatud vahendeid ei kasutata aga alati sihtotstarbeliselt, millel on ka tugev inflatsioonimõju.

Need põhjused tingivad ettevõtete suurenenud huvi laenatud vahendite kui pikaajalistes nõuetes külmutatud käibekapitali täiendamise allika vastu. Antud olukorras tekib küsimus krediidi kui käibekapitali allika kasutamise piiridest. See probleem on seotud kahetise mõjuga, mida krediidi kasutamine avaldab ettevõtte finantsseisundile üldiselt ja eelkõige käibekapitali seisule.

Ühest küljest peab ettevõte ilma krediidiressursse ringlusse kaasamata omavahendite nappuse korral tootmist vähendama või täielikult peatama, mis ähvardab tõsiste finantsraskustega kuni pankrotini. Seevastu vaid laenude abil tekkinud probleemide lahendamine põhjustab laenuvõla suurenemise tõttu ettevõtte sõltuvuse krediidiressurssidest suurenemist. See toob kaasa ebastabiilsuse suurenemise rahaline seisukord, kaob oma käibekapital, mis läheb panga omandisse, kuna ettevõtted ei anna investeeritud kapitali tootlust pangaintressidena.

Võlad arved viitavad planeerimata kaasatud käibekapitali moodustamise allikatele. Tema kohalolek tähendab teiste ettevõtete ja organisatsioonide vahendite osalemist ettevõtte käibes. Osa võlgnevustest on loomulik, nagu see tuleneb kehtivast arvelduskorrast. Koos sellega võivad maksedistsipliini rikkumise tõttu tekkida võlgnevused. Ettevõtetel võib olla võlgnevusi tarnijatele saadud kaupade eest, töövõtjatele tehtud tööde eest, maksuinspektsioonile maksude ja maksete, mahaarvamiste eest. eelarvevälised fondid. Samuti tuleks välja tuua muud käibekapitali moodustamise allikad, sealhulgas ettevõtete fondid, mida ajutiselt ei kasutata ettenähtud otstarve(vahendid, reservid jne).

Käibekapitali moodustamise enda, laenatud ja laenatud allikate õige suhe mängib ettevõtte finantsseisundi tugevdamisel olulist rolli.

Seega on käibekapital reeglina ühe tootmistsükli jooksul tööobjektidena kasutatavate ja mitterahaliselt toimivate materiaalsete varade kuluhinnang.

Kapital on üks tootmistegureid. Kapitali tõlgendatakse sageli rahasummana, kaupade ja teenuste tootmiseks kasutatud investeerimisressurssidena, nende tarnimisena tarbijale.

Väliselt on kapital esindatud konkreetsed vormid- tootmisvahendid (tootmiskapital), raha (sularaha), kaubad (kaup).

Osa tootmiskapitalist (hoone, rajatised, masinad, seadmed) nimetatakse põhikapital .

Teine osa tootmiskapitalist (tooraine, materjalid, energeetilised ressursid jne) on käibekapitali.

Põhikapital osaleb korduvalt tootmisprotsessis ja kannab oma väärtuse valmistootele üle osade kaupa, järk-järgult.

Käibekapital kulub tootmises ära vaid ühe korra ja kannab kogu oma väärtuse valmistoodangule.

Põhi-, käibe- ja kogutootmiskapitali liikumise protsessi, mis hõlmab selle ettemaksu, selle kasutamist tootmises, valmistatud toodete müüki ja kapitali tagastamist algsele rahalisele kujule, nimetatakse kapitali ringluseks.

Püsi- ja käibekapital läbivad ringlustsükli ja naasevad ettevõttesse erinevatel aegadel. Põhikapitali kulusid ei saa kiiresti katta.

Põhikapitali koosseis.

Igal põhikapitali liigil (fondidel) on kindel eesmärk ja ulatus. Kaasaegsed suured ja keskmise suurusega ettevõtted teostavad mitmesuguseid tegevusi, mis toob kaasa vajaduse erinevat tüüpi põhivara järele.

Esiteks jagunevad põhivarad otstarbe ja ulatuse järgi tootmis- ja mittetootmiseks.

Tootmispõhivara kasutatakse konkreetsete toodete tootmiseks. Tootmisväline põhivara on koondunud ettevõtte infrastruktuuri (sotsiaalsfäär, tarbijateenused jne).

Tootmisprotsess koosneb suurest hulgast erinevatest etappidest, toimingutest ja nõuab teatud tingimusi. Seetõttu koostatakse tootmisotstarbeliste põhivarade üksikasjalik klassifikaator, võttes arvesse nende funktsioone tootmises.

Venemaal kasutatakse järgmist standardset põhivara klassifikaatorit:

Struktuurid.
Seadmete ülekandmine.
Autod ja varustus.
Sõidukid.
Tööriistad, tootmis- ja majapidamisinventar ning muud liiki põhivara.

Erinevate põhivaragruppide suhet nende koguväärtusesse nimetatakse põhivara struktuur .

Põhivara objektid erinevad mitte ainult oma rolli poolest tootmisprotsessis, vaid ka disainiomaduste, päritolu, kasutusea ja muude omaduste poolest. See võimaldab hinnata ettevõtte tootmispotentsiaali.

Sõltuvalt konkreetsest rollist toote loomise protsessis jagatakse peamised tootmisvarad aktiivseteks ja passiivseteks osadeks. Objektide määramine aktiivsesse või passiivsesse ossa sõltub valdkonna spetsiifikast.

Põhivara kogusummat saab selle liigi mitmekesisuse tõttu määrata ainult rahaliselt. Selleks kasutatakse erinevaid põhivara hindamise meetodeid, olenevalt nende soetamise (valmistamise) ajast ja seisukorrast.

Põhivara hindamise variandid saab esitada järgmise põhivara hindamise liikide skeemi kujul.

Käibekapitali koosseis.

Põhikapitali moodustamise allikaks on pikaajalised finantsinvesteeringud ning eripäraks on põhikapitali investeeritud vahendite piisavalt pikk kasutusperiood kasumi teenimiseks; käibekapitali - Tegemist on objektidesse investeeritud rahaliste vahenditega, mille kasutamine toimub ettevõtte poolt kas ühe reprodutseerimistsükli raames või suhteliselt lühikese kalendriperioodi jooksul (reeglina mitte rohkem kui aasta).

Ettevõttesisese raamatupidamisarvestuse mugavuse ja lihtsustamise huvides on käibekapitalis sisalduvate objektide hulgas objekte, mille kasutusiga on kuni aasta, olenemata nende maksumusest, samuti kaubad (tööriistad, inventar, seadmed), mille väärtus on väiksem. kehtestatud limiit (praegu 500 tuhat rubla) olenemata maksumusest. Ettevõtte bilansis kajastuvad kõik sellised kirjed kontol "Vähi- ja kulumisesemed".

Käibekapitali koosseisus, mis moodustab enam-vähem olulise osa kogu ettevõtte varast (varast), on eelkõige materiaalsed ja materiaalsed varaelemendid (käibevara), raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud (võlakirjad). ja muud väärtuslikud; hoiused; ettevõtte vastaspooltele antud laenud) eristatakse ; klientidele väljastatud vekslid jne), mis põhimõtteliselt võivad olla ettevõttele - nende finantsinvesteeringute omanikule - lisatulu allikaks. .

Just see kriteerium võimaldab eristada lühiajalisi finantsinvesteeringuid ettevõtte käibekapitali kuuluvatest elementidest arvelduste vahenditena, mille saldod vastavatel kontodel kajastuvad bilansi aktivas, samuti ettevõtte omavahendite saldodelt (sularaha, sularahata tšekid, akreditiivid, arveldus- ja muud pangakontod).

Keskendudes jooksva raamatupidamise kontoplaani struktuurile, saab ettevõtte käibekapitali koosseisu enam-vähem konsolideeritud klassifikatsioonipositsioonide jaoks kujutada järgmise diagrammina.

Ettevõtte käibekapitali elementide moodustamise allikateks on igal juhul rahalised ressursid. Need hõlmavad omavahendeid (mis on osa põhikapitalist, erifondidest ja moodustatakse kasumi arvelt) ja laenatud vahendeid. Laenatud vahendite hulka kuuluvad kommertspankadelt saadud laenud (krediidid), kommertskrediit, tarnijate arved ning juriidiliste ja eraisikute kaasatud vahendid.

Põhi- ja käibekapitali struktuur

Tuginedes raamatupidamisaruannetele (bilansile) ning varem kindlaks määratud põhi- ja käibekapitali koosseisule, näitame ja analüüsime nende struktuuri. Kuid enne seda rühmitame bilansikirjed põhi- ja käibekapitali jaotamiseks:

Ettevõtte finantsvarade struktuurianalüüsi läbiviimise vajaduse ja otstarbekuse määravad kaks peamist tunnust:

1. Üleminek suhtelistele näitajatele võimaldab võrrelda mitmete ettevõtete majanduslikku potentsiaali ja tulemuslikkust, mis erinevad kasutatavate ressursside mahu ja muude mahunäitajate poolest.

2. Suhtelised näitajad teatud määral tasandavad inflatsiooni negatiivset mõju finantsaruannete absoluutnäitajatele.

Põhi- ja käibekapitali maksumuse struktuur annab aimu ettevõtte finantsseisundist ja peegeldab selle tegevuse eripära.

Kõrval tabel 1-3 (Lisa 1) ja diagrammid 1,2 (rakendus 2), sama hästi kui riis. üks, mis näitab 1995. aasta põhi- ja käibekapitali struktuuri ja selle muutumist, on selgelt näha, et aasta jooksul toimusid tugevad muutused nii põhi- kui ka käibekapitali struktuuris. Oluliselt kasvas lõpetamata toodangu (+14,66%) ja nõuete (+25,12%) osakaal, mis on negatiivne trend. Toimus ümberjagamine - sularaha ja muude varade vähenemisega suurenesid varud ja kulud. Suurenesid ja oluliselt pikaajalised finantsinvesteeringud (+77,07%), vähenes põhivara osakaal (-25,32%).

Kõrval tabel 1-4 (Lisa 1), diagrammid 3,4 (rakendus 2) ja riis. 2 on näha, et 1996. aasta jooksul toimusid põhi- ja käibekapitali struktuuris väikesed muudatused. Põhivara osakaal veidi tõusis (+8,09%), nõuete osakaal vähenes (-2,01%), kuid püsib siiski piisaval tasemel. kõrge tase(23,12%). Rahaliste vahendite osakaal on vähenenud.

Pilt 1.

Joonis 2.

Käibekapitali koosseis ja struktuur peegeldavad ka tööstusharu spetsiifikat. Statistika jaoks Venemaa Föderatsioon näitavad, et käibekapitali koosseisus on kõigi tüüpide aktsiate suurim osakaal aastal põllumajandus(71,9%), teisel kohal - tööstus (28,6%), varude osakaal käibekapitalis kaubandusettevõtted oluliselt madalam (17,6%). Muudatused viitavad turusuhete efektiivsuse suurenemisele, toodete müügi kiirenemisele ja üleliigsete varude "resorptsioonile" ettevõtetes.

Ettevõtte käibekapital eksisteerib tootmissfääris ja ringlussfääris. Ringlevad tootmisvarad ja käibefondid jagunevad erinevaid elemente, mis moodustab käibekapitali materiaalse struktuuri.

Käibekapitali struktuur on ressursside jaotuse osakaal käibevara üksikute elementide vahel. Käibekapitali struktuur peegeldab eelkõige tegevustsükli spetsiifikat, samuti seda, milline osa käibevarast finantseeritakse omavahendite ja pikaajaliste laenudega ning milline osa laenatud vahenditest, sh lühiajalisest pangast. laenud.

Oma käibekapitali suurus ja struktuur võivad kajastada finantstsükli kestust ja iseärasusi.

Käibekapitali struktuur sõltub:

Ettevõtte tööstuslikud eripärad ja toodete olemus, tootmise tehnoloogilised ja organisatsioonilised iseärasused. Toodete tootmistsükli kestuse pikenemisega suureneb pooleliolev toodangu osakaal, keerukate teadusmahukate toodete tootmise arendamine toob kaasa tulevaste perioodide kulude osakaalu suurenemise. Lühikese toote valmistamise tsükliga ettevõtete käibekapitali struktuuris näiteks valgus- ja Toidutööstus, varude osakaal on suur;

Ettevõtte toodete konkurentsivõime. Madala nõudluse juures toodete järele suureneb valmistoodete osakaal ladudes;

Teaduse ja tehnoloogia arengu saavutuste kasutamise tase ettevõttes. Jäätmevabade ja ressursse säästvate tehnoloogiate kasutuselevõtuga vähendatakse tootmisreservide osakaalu;

Tootmise organiseerimise ja juhtimise tase;

Tootmise kontsentratsiooni, spetsialiseerumise, koostöö ja kombineerimise tase;

Tarne- ja müügitingimused.

Käibekapitali koosseis ja struktuur on näidatud joonisel 1.2.1.

Käibekapitali varade hulka kuuluvad:

Tööesemed (tooraine, põhimaterjalid ja ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad);

Töövahendid, mille kasutusiga ei ületa ühte aastat või mille maksumus ei ületa 100 korda (eelarveliste organisatsioonide puhul - 50 korda) kehtestatud miinimumpalka kuus (madala väärtusega tarbeesemed ja tööriistad);

Riis. 1.2.1. Ettevõtte käibekapitali koosseis

Lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted (tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, sõlmed ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti omatoodangu pooltooted, mis on ei ole ettevõtte mõnes töökojas täielikult valmis ja neid töödeldakse edasi sama ettevõtte teistes töökodades)

Edasilükkunud kulud (käibekapitali mittemateriaalsed elemendid, sealhulgas teatud perioodil toodetud, kuid tulevase perioodi toodetele omistatud uute toodete ettevalmistamise ja väljatöötamise kulud; näiteks kulud tehnoloogia kavandamiseks ja arendamiseks uut tüüpi tooted seadmete ümberkorraldamiseks).

Tsirkulatsioonifondide hulka kuuluvad: valmistoodete varudesse investeeritud ettevõtete fondid, saadetud, kuid tasumata kaubad; vahendid asulates; sularaha kassas ja kontodel.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengutase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus. Tsirkulatsioonifondide suurus sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning toodete tarne- ja turustamissüsteemi organiseerituse tasemest.

Rahaline vorm, mille käibevara oma ringluse kolmandas etapis omandab, on samal ajal ka raharingluse algstaadium. Käibekapitali ringlus toimub vastavalt skeemile:

D - T ... P ... T` - D ", (1.2.1.)

kus D - majandusüksuse väljamakstud vahendid;

T - tootmisvahendid;

P - tootmine;

T` - valmistoode;

D` - toodete müügist saadud raha, mis sisaldab realiseeritud kasumit.

Punktid (...) tähendavad, et fondide ringlus katkeb, kuid nende ringlusprotsess jätkub tootmissfääris.

Liikuvad varad on kõikides etappides ja igas vormis. See tagab pideva tootmisprotsessi ja ettevõtte katkematu töö.

Ringluskapital on tööobjektid, mis osalevad tootmises üks kord, olles samal ajal täielikult ära tarbitud ning kandes oma väärtuse täielikult ja koheselt üle toodetud toote väärtusele.

Käibekapitali koosseis - selle elementide loetelu. Käibekapital sisaldab:

1) varud (tooraine ja materjalid, loomad kasvatamiseks ja nuumamiseks, lõpetamata toodangu kulud, valmistoodang ja kaubad edasimüügiks, saadetud kaubad, tulevaste perioodide kulud);

3) saadaolevad arved;

4) lühiajalised finantsinvesteeringud - väärtpaberid kuni aastaks, laenud teistele organisatsioonidele samaks perioodiks, hoiused pankades;

5) sularaha;

6) muu käibevara.

Käibekapitali struktuuri määrab selle üksikute elementide suhe, mis peegeldab tootmisprotsessi eripära.

Käibekapitali koostise ja struktuuri klassifitseerimistunnused:

2. funktsionaalne roll toodete valmistamisel ja müügil. Selle tunnuse järgi saab käibekapitali jagada käibekapitaliks ja käibefondideks. Ringlevad tootmisvarad - osa käibekapitalist, mis kulub täielikult toodete valmistamiseks ja loodusliku-materiaalse vormi muutmiseks ja väärtuse täielikuks ülekandmiseks valmistootele. Nende hulka kuuluvad tooraine, lõpetamata toodang, edasilükkunud kulud. Ringlusfondid - osa käibekapitalist, mida kasutatakse ettevõtte tootmise ja majandustegevuse rahastamiseks. See hõlmab valmistooteid, tarnitud kaupu, käibemaksu, nõudeid, lühiajalisi finantsinvesteeringuid, sularaha;

2) materiaalne sisu. Käibekapital jaguneb varude vahenditeks, tootmises olevateks vahenditeks, valmistoodanguks, sularahaks ja sularahanõueteks;

3) planeerimisaste. Käibekapital on normaliseeritud (selle vajaduse saate arvutada) - umbes 85%; mittestandardiseeritud (selle vajadust saate ainult ennustada) - umbes 15%. Normaliseeritud käibekapital hõlmab ettevõtte käibekapitali ja laos olevaid valmistooteid, mittestandardseid nõudeid ja vaba raha.

4) likviidsusaste. Käibekapital jaguneb aeglaselt liikuvateks varadeks, kiiresti müüdavateks ja kõige likviidsemaks käibevaraks.

Käibekapital - osa aasta või ühe tootmistsükli jooksul kasutatud, tarbitud ja müüdud käibevarasse paigutatud kapitalist. Ringluskapitali liikumist, võetuna pideva kordumise ja uuenemise protsessina, nimetatakse käibekapitali ringluseks.

Formaaliseeritud kujul ahel: D - T ... P ... T * - D *, kus

D - raha; T - tootmisvahendid; P - tootmine; T* - valmistooted; D* - pärast kauba müüki laekunud rahasumma.

Esimeses etapis (D - T) läheb käibekapital varude vormi. Selle valmimine katkestab kaupade ringluse.

Teine etapp (C - P - C *) seisneb uue toote loomises materiaalsete varade ja muude tootmisvarude ülekandmise teel tootmisse ning töövahendite ja -objektide seotuse tagamine tööjõuga.

Kolmas etapp (T* - D*) on toodete müük ja tulu laekumine. Käibekapital on sel juhul taas sularaha kujul. Seega käib käibekapital pideva ringluse. D*>D - see tähendab positiivse finantstulemuse kujunemist ettevõttes. Ahel on kolme etapi ühtsus.

Kapitali ringlust nimetatakse kapitali järjestikuseks muundumiseks ühest vormist teise, selle liikumiseks, mis hõlmab kolme etappi. Nendest etappidest toimuvad esimene ja kolmas ringlussfääris ning teine tootmissfääris. Ilma ringluseta, st kaupade rahaks muutmiseta ja raha vastupidise kaubaks muutmiseta, on kapitalistlik taastootmine ehk tootmisprotsessi pidev uuendamine mõeldamatu.

Kõik kolm kapitaliringluse etappi on omavahel tihedalt seotud ja sõltuvad üksteisest. Kapitali ringlus kulgeb tavaliselt ainult tingimusel, et selle erinevad faasid lähevad viivitamatult üksteisesse.

Kui kapital jääb esimeses etapis seisma, tähendab see rahakapitali sihitut olemasolu. Kui viivitus toimub teises etapis, tähendab see, et tootmisvahendid on asjata ja jäävad kasutamata tööjõudu. Kui kolmandas etapis tekib kapitali viivitus, kogunevad müümata kaubad ladudesse ja koormavad ringluskanalid üle.

Tööstuskapitali ringluses on määrava tähtsusega teine etapp, mil see on tootmiskapitali kujul; selles etapis on kaupade tootmine, väärtus ja lisaväärtus. Ülejäänud kahes etapis aga väärtust ja lisaväärtust ei looda; toimub vaid muutus kapitali vormides.

Kapitali ringluse kolm etappi vastavad tööstusliku kapitali kolmele vormile:

1) rahakapital,

2) tootlik kapital ja

3) kaubakapital.

Iga kapital eksisteerib samaaegselt kõigis kolmes vormis: kui selle üks osa on rahakapital, mis muundatakse tootlikuks kapitaliks, siis teine osa on tootlik kapital, mis muundatakse kaubakapitaliks ja kolmas osa on kaubakapital, mis muudetakse rahakapitaliks. Kõik need osad omakorda omandavad ja heidavad kõrvale kõik need kolm vormi ükshaaval. See kehtib mitte ainult kogu kapitali kohta eraldi, vaid ka kogu kapitali kohta koos ehk teisisõnu kogu sotsiaalse kapitali kohta. Seetõttu märgib Marx, et kapitali saab mõista ainult liikumisena, mitte puhkeasjana.

Huvipakkuvat teavet leiate ka teaduslikust otsingumootorist Otvety.Online. Kasutage otsinguvormi:

Teemast lähemalt 21 Käibekapitali koosseis ja paigutus käibeetappide kaupa:

38. Majandusüksuse käibekapitali majanduslik olemus ja koosseis, käibekapitali käibe põhinäitajad. Ettevõtluskapital ja selle struktuur.
5 Käibekapitali ringluse mõiste ja majanduslikud tunnused. Tööstusettevõtte käibekapitali klassifikatsioon ja struktuur
13. Kapitali ringlus. Põhi- ja käibekapital. Amortisatsioon.
13. Ettevõtete käibekapital. Käibekapitali koostise ja struktuuri mõiste. Käibekapitali ringlus ja käive.
3 Põhikapitali ringluse mõiste ja majanduslikud tunnused. Tööstusettevõtte põhikapitali koosseis ja struktuur.